המניה הטובה ביותר כדי להרוויח מ 'יתרון תחרותי חדש של אמריקה' |

לפני עשר שנים, העתיד גז טבעי אספקת נראה עגום. בנאום שנשא ב -2003 אמר יו"ר הבנק הפדראלי, אלן גרינספן, כי

"שוק הגז הטבעי הצמוד היום נמצא זמן רב בבואו, ומחירים עתידיים רחוקים מעידים על כך שלא נוכל לחזור לתקופות קודמות של שפע יחסי מחירים נמוכים בכל עת בקרוב. "

גרינספן לא יכול היה לטעות יותר, ולמען האמת העיתוי שלו לא היה יכול להיות איתות מושלם יותר למשקיעים מתנגדים.

כמעט באותו הזמן Greenspan ביטא את המילים האלה, עצמאית ial חברות נפט וגז כבר "מפצחות את הקוד" על בוננזה הגז. קידוח אופקיים בשילוב עם שבר רב שלבים החלו לפתוח כמויות אדירות של גז מפצלי נפט בארצות הברית ובקנדה.

במקום להיות על סף מחסור בגז טבעי, כפי שחשד גרינספאן, ארצות הברית ב -2003 הייתה על סף של בום ייצור גז טבעי. במקום בניית מסופי יבוא בגט"ן, חברות בארצות הברית צריכות היו לבנות מסופים לייצוא של LNG.

עד שנת 2008, הפקת הגז הטבעי הציפה את הביקוש, והצרכנים האמריקנים נהנו מאז מהנמוכים ביותר במחירי הגז הטבעי בעולם., התבוננו בעבודות הייצור של ארצות הברית ונעלמו והחברות נקטו פעולות למיקומים פחות יקרים. במילים פשוטות, חברות שנשארו בארצות הברית לא יכלו להישאר תחרותיות בגלל העלויות הגבוהות יותר של עסקים.

בשנת ההגנה של גרינספאן, לפני 10 שנים זה היה ברור כי מגמה זו תמשיך וכי הייצור בארצות הברית נכנס ירידה קבועה.

גזור עד היום … ואת התחייה ייצור מחדש עולה בארצות הברית. לראשונה מזה דורות, היצרנים מאתר את הצמחים הבאים שלהם באמריקה, ונתוני הייצור כבר מתחילים להראות סימנים של עלייה מ -20 שנה.

מהו הנהג של לידה מחדש זו?

היום, ארצות הברית מבורך עם שילוב ייחודי של משאבי גז מפצלי גז, תשתיות צינור, כוח אדם מאומן בתעשייה וזכויות בקרקע אשר צפויה להמשיך לספק למדינה גישה לאספקת אמין של גז טבעי זול במשך שנים רבות. לדוגמה, במהלך השנה האחרונה מחירי הגז הטבעי בארצות הברית ריחף סביב 4 $ לכל MMBtu. בינתיים, LNG (גז טבעי נוזלי) מועבר ונרכש על ידי משתמשים אסיאתיים הוא מעל 16 $ לכל MMBtu, הצרכנים האירופיים יש גם בפני דו ספרתית מחירי הגז הטבעי.

כלומר יצרנים באמצעות גז טבעי להפעיל את הצמחים שלהם אסיה משלמת פי ארבעה יותר מאשר יצרנים אמריקנים עבור אותו סחורה … ואירופה היא לא הרבה יותר טוב.

זהו יתרון תחרותי עצום עבור ארצות הברית ושינוי מדהים מה שהיה צפוי לפני עשור. אבל שוב, אנחנו לא יכולים לומר כי פער זה יימשך לנצח.

בעוד מחירי הגז הטבעי בארה"ב צפוי להישאר נמוך יותר מאשר במקומות אחרים בעולם - מה שמאפשר ליצרנים לחתום על חוזה ארוך טווח, ארה"ב - הגידול בביקוש הגז הטבעי מהפעילות הגואה של הייצור עשוי לחזק את המחירים במידה מסוימת.

זה דבר טוב מאוד עבור יצרני גז טבעי כמו

Chesapeake Energy (סימול: צ'אק), on של חלוצי הגז מפצלי הגז. בקיצור, על כל 0.10 $ למיליון רגל מעוקב שינוי במחירי הגז הטבעי, צ'ספיק מייצר בערך עוד 100 מיליון דולר של תזרים מזומנים. אם מחירי הגז הטבעי יגדלו ב- $ 1, צ'ספיק תייצר תזרים מזומנים נוסף של מיליארד דולר.

לכן, אפילו עלייה קטנה במחירי הגז הטבעי תהווה יתרון גדול לצ'ספיק ולמשקיעים שלה. צ'ספיק בעמדה העשויה להיות רווחית מאוד … בימים הראשונים של מהפכת הגז של הפצצות, מנכ"לית צ'זאפיק, אוברי מקלינדון, סגרה את כמות הגז (ואת הנוזלים), כמו שהחברה יכולה להרשות לעצמה, ואחר כך כמה. התפיסה הקרקעית האגרסיבית הזו, בשילוב עם ירידת מחירי הגז הטבעי, אימצה את המאזן של צ'ספיק ובסופו של דבר הובילה להדיפתה של מקלנדון. עם זאת, היא הקימה את צ'ספיק עם מערכת עולמית של נכסי גז טבעי וסיפקה לחברה למנף כל ריבאונד במחיר של הסחורה שהוא נהנה היום. עכשיו עם מחירי הדלק הטבעי הנמוך ביותר על הפלנטה המניע רנסנס הייצור בארצות הברית, היצע וביקוש פשוט עולה כי אנו צפויים לראות מחירי הדלק אם זה יקרה, צ'ספיק תוכל לייצר מיליארדי דולרים של תזרים מזומנים כדי לחלוק עם המשקיעים שלה.

זה יהיה ניצחון לאמריקה וזכייה לבעלי המניות של צ'ספיק אנרגיה.

סיכונים שיש להביא בחשבון: צ'ספיק הוא הימור ישיר על מחירי הגז הטבעי. בעוד שהחברה מנסה לעבור לאיזון טוב יותר בין נפט / נוזלים לגז טבעי, זה עדיין מחיר הגז הטבעי החשוב ביותר לשורה התחתונה ולמחיר המניה שלה.

פעולה שיש לנקוט ->

לקנות מניות של Chesapeake אנרגיה (CHK) עבור מינוף עצום למחירי הגז הטבעי של החברה. כאשר הביקוש לגז טבעי גדל בארצות הברית, אפילו עליות קטנות במקורות דלק נקיים יחסית אלה יכולים להוסיף מיליארדי דולרים לספרי צ'ספיק.