ספירלה מוות הגדרה ודוגמא>

מה זה:

ספירלה מוות הוא סוג של המשקיעים הלוואה לספק לחברה בתמורה עבור חוב זה יכול להמיר למלאי, בדרך כלל במחירי המניות מתחת לשוק.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח החברה XYZ הוא פועל על מזומנים נמוך צריך הון $ 1 מיליון דולר. מניותיה נסחרות במחיר של 10 דולר למניה. החברה מוצאת קבוצה של משקיעים שמוכנים להלוות לחברה את הכסף הדרוש לה, אבל רק אם המשקיעים יוכלו לקבל את האופציה לפירעון במניות בכל עת במקום במזומן. הצדדים מסכימים כי אם המלווים לבחור להיות נפרעו במניות, אז החברה תעשה זאת במחיר של רק 5 $ למניה.

עכשיו נניח שנה עובר ידי החברה XYZ והמלווים מסכימים שהם יהיו נפרעו במניות. כמה מניות המלווים מקבלים? התשובה היא 1 מיליון דולר מחולק $ 5 למניה, או 200,000 מניות. אם מניות החברה XYZ נסחרות כעת ב -8 דולר בשוק הפתוח, אז המלווים עלולים להסתובב ולמכור את המניות האלה ברווח מהיר של 3 דולר למניה.

בעולם השיווק, ספירלת מוות מתייחסת לתהליך מתמשך של חיסול מוצרים ללא ירידה מקבילה בתקורה. לעתים קרובות התוצאות גורמות לחברות להגדיל מחירים כדי לכסות את תקורה, אשר לעתים קרובות התוצאות פחות מכירות, לשים את החברה במצב גרוע יותר.

למה זה משנה:

ספירלות המוות נקראים ספירלות מוות כי לעתים קרובות להתחיל שרשרת התגובה של אובדן ערך. חברות לעיתים קרובות לאבד ערך לאחר שהם חושפים סוגים אלה של הסכמי ההלוואות. זה בתורו יכול לגרום לבעלי האג"ח יותר להמיר את ההלוואות שלהם למניות של המניה, אשר לאחר מכן למכור, להפיל את הערך של החברה שוב. ספירלת מוות יכולה לדלל את בעלי המניות הקיימים במידה ניכרת אם ההלוואות נפרעו במניות של מניות