האם משרד העבודה יכול לנקות את תכנון פיננסי?

תכנון הפרישה הוא מסובך. כאשר מתכננים פרישה, אנשים מתבלבלים לעתים קרובות על ההבדל בין מתווכים ויועצי השקעות עצמאיים. אבל עם שינויים חוק פרישה העובד הכנסה אבטחה (ERISA) לנוע בקצב שבלולים, זה יכול להיות קצת לפני הצרכנים מסוגלים למצוא בקלות יועצים שיש להם את האינטרסים שלהם בראש.

משרד העבודה מקווה לשנות את ההגדרה של ERISA של תקן נאמנות. נכון לעכשיו, רק יועצים פיננסיים מחויבים על ידי "תקן אמונים", אשר דורש מהם לשמור על הלקוחות שלהם עניין ראשון. ברוקרים, לעומת זאת, מחויבים רק על ידי "חוק ההתאמה", אשר רק דורש כי ההמלצות שלהם מתאימות. מאז נחקק ERISA בשנת 1975, המערכת הפיננסית התפתחה לטשטש את הקווים בין מתווכים ויועצים פיננסיים. ברוקרים בחברות גדולות הם לעתים קרובות תמריץ למכור את הצרכנים מוצרי החברה.

בתגובה, DOL ביקשה להרחיב את הסטנדרטים נאמנות של ERISA לכלול מתווכים. הצעתם, שצפויה בחודש הבא, תתעכב ככל הנראה. טקסס טק אוניברסיטת פרופ 'מייקל פינק סבור כי הצעות של דול היה תמריץ הצרכנים לחנות מסביב.

"יש הרבה ראיות לכך שהביטוח הפיננסי של העובד נמצא בסכנה עקב העלויות הגבוהות של אופציות ההשקעה ודמי התוכנית בתוכניות הפקדה מוגדרות", אמר. "DOL מנסה לשפר את התוצאות באמצעות תמריצים משפטיים - במקרה זה על ידי הטלת סוג של תקן אמון של טיפול. הם גם מנסים לשפר את היעילות על ידי הגדלת הגילוי. אם תוכנית נותני חסות ועובדים מודעים יותר לעלויות, זה צריך ליצור תמריץ לחנות סביב עבור ספקי כדי להוריד את דמי ".

מבקרי מאמצי ה- DOL טענו כי תקן נאמנות מורחב יפגע במשקיעים קטנים יותר.

"הראיות מעידות על כך שלמעסיקים רבים יש תוכניות גבוהות יותר ואפשרויות השקעה פחות תחרותיות", הוא ממשיך. "אבל בגלל המעסיקים גדולים יש יתרות גדולות יותר, הכלכלות לגודל פרישה תוכנית ניהול פירושו כי מתן תוכנית פרישה עלויות פחות לעובד. אנחנו גם צריכים למצוא דרך יעילה יותר עבור מעסיקים קטנים כדי לגשת לכלכלות בקנה מידה גדול יותר באמצעות תוכניות DC, או שאנחנו צריכים להיות זהירים לגבי אם נטל מוגבר גדל תקשה על מעסיקים קטנים למצוא ספקית DC. פתרון אחד הוא לתת לכל העובדים גישה לאפשרות פרישה נמוכה, הכוללת גם ניהול השקעות יעיל וראוי כמו הצעת הרקין.

"מה באמת צריך להיות עבד החוצה היא (אני מקווה לפני זה הוא עבד החוצה באמצעות תביעות) אילו סוגים של עמלות ואפשרויות תוכנית להפר תקן אמונים של טיפול. זה לא קל, כי תוכניות קטנות הם יקרים יותר לניהול לכל עובד. אבל יש שפע של ראיות כי תוכניות רבות הנוכחי כוללים מבחר מוגבל של מוצרים לא יעיל ושכר גבוה כי יהיה קשה להגן על האינטרסים של העובדים. זו בעיה קשה ואת DOL מגיע קרדיט על מנסה לשפר את האבטחה הפרישה למרות האתגרים הפוליטיים והמעשיים רבים."

הרשות לניירות ערך (SEC) גם מסדירה יועצים פיננסיים וברוקרים. דאגה אחת היא כי תקנות ה- SEC ואת תקנות DOL יהיה סכסוך.

"ה- SEC ו- DOL פועלים בשיתוף פעולה הדוק, שכן שניהם מתייחסים לחובת הנאמנות של ברוקרים ויועצים, ושיתוף פעולה חיוני", אמר פרופ 'ארתור לייבי, בית הספר למשפטים באוניברסיטת רוטגרס קמדן. "אבל לוחות הזמנים משתנים. DOL נראה מוכן לפעול בטווח הקצר יחסית. לעומת זאת, ה- SEC בוחנת תגובות שהתקבלו בתגובה לבקשה האחרונה לנתונים. לפני שתעבור קדימה, ה- SEC תציע כללים להערה, ולציבור יהיו כנראה כמה חודשים להגיש הערות. ברגע שה- SEC יבחן את ההערות הללו, הוא יוכל לאמץ כלל סופי - אבל כל חוק סופי הוא ככל הנראה חודשים או יותר משנה. אף על פי שסוכנות אחת לא יכולה תמיד לחכות עד שאחרת תפעל, ה- SEC וה- DOL צריכים, לכל הפחות, לנסות ולהבטיח שכללים או אמות מידה שיוצגו על ידי כל אחד מהם לא יהיו בסכסוך, גם אם הם אינם עקביים לחלוטין ".

הצעות ה- DOL ו- SEC לא יספיקו כדי להגן על המשקיעים. על מנת לטפל בנושאי נאמנות, בית הספר למשפטים של אוניברסיטת בוסטון, פרופ 'תמר פרנקל, סבור שהציבור צריך לשנות את הרגליו ולעבור השכלה פיננסית מוגברת.

"מה שיקרה בעתיד הוא שהמשקיעים צריכים לגשת להשקעה כמו שהם הולכים לרופא", אמרה. "הם לא היו מקבלים בדיקה ולראות מישהו שלא היה רופא. אנשים צריכים להתרגל לשאול, 'אתה יועץ רשום?' אנשים לא צריכים לדבר עם ברוקרים שאינם יועצים רשומים. זה ייתן למחלקת העבודה את הכלל שהיה עליה לסגת משום שהיה לה כל כך הרבה דחיפה. צריך להיות שקיפות, כך שהמשקיעים ידעו כמה ברוקרים מקבלים וכמה משקיעים באמת משלמים מדי שנה. כמה מתווכים טוענים כי עם רגולציה מוגברת, המשקיעים יאבדו ללא ייעוץ ברוקרים. למען האמת, זה סוג של עצה שאנחנו רוצים לחסל.יהיו יועצים של מלכ"רים וארגונים אחרים שיוכלו למלא את הפער ולהציע מידע ".

קרא עוד מ Investmentmatome:

• מחקר: 9 ב 10 אמריקאים לזלזל מוסתר שלהם 401 (k) עמלות

• פתח חשבון IRA היום כדי לתפוס על המירוץ הפרישה

• האתר שלנו ברוקרים מומלצים עבור פני מסחר במניות

Phyllis C. Borzi עוזר מזכיר לעובדים הטבות אבטחה מעיד על הוועדה המיוחדת של הסנאט על ההזדקנות על עסקים קטנים פרישה בעיות על שכותרתו "הזדמנויות לחיסכון: הסרת מכשולים לעסקים קטנים" באמצעות Creative Commons