דופונט ניתוח הגדרה & דוגמה |

מה זה:

ניתוח דופונט בוחן את ההחזר על הרווח על ההון (ROE) ניתוח הרווח, סך מחזור הנכסים, ומינוף פיננסי. הוא נוצר על ידי חברת דופונט ב 1920.

איך זה עובד (דוגמה):

ניתוח דופונט מכונה גם זהות דופונט.

בניתוח DuPont, הנוסחה ROE היא:

ROE = מרווח רווח x סה"כ מחזור נכסים x מינוף פקטור

הנוסחה מתפרקת בהמשך ל:

ROE = (רווח נקי / הכנסות) x (הכנסות / סך הנכסים) x (סך כל הנכסים / הון עצמי))

לדוגמה, נביא בחשבון את המידע הבא עבור החברה XYZ:

באמצעות הנוסחה לעיל, אנו יכולים לחשב ש- ROE של החברה XYZ הוא:

ROE = ($ 2,000 / $ 10,000) x ($ 10,000 / $ 25,000) x ($ 25,000 / $ 5,000) = 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 או 40%

ניתוח דופונט מנתח את המספרים המופיעים בשולי הרווח ($ 2,000 / $ 10,000), סך מחזור הנכסים ($ 10,000 / $ 25,000) וגורם המינוף ($ 25,000 / $ 5,000) כדי למצוא ROE של החברה XYZ.

למה זה משנה:

דופונט ניתוח חשוב קובע מה מניע ROE של החברה; שולי הרווח מראים את היעילות התפעולית, מחזור הנכסים מראה את יעילות השימוש בנכס, ומקטור המינוף מראה כמה מינוף נמצא בשימוש.

השיטה חורגת משולי הרווח כדי להבין עד כמה הנכסים של החברה מייצרים מכירות או מזומנים וכיצד החברה משתמשת בחובות כדי לייצר תשואה מצטברת.

באמצעות שלושה גורמים אלה, ניתוח דופונט מאפשר אנליסטים לנתח חברה, לקבוע ביעילות היכן החברה חלשה וחזקה ולדעת במהירות אילו תחומי העסק להסתכל (כלומר, מלאי ניהול, מבנה החוב, שוליים) עבור תשובות יותר. המדד הוא עדיין רחב, עם זאת, והוא אינו תחליף לניתוח מפורט.

ניתוח DuPont נראה משתמש הן את דוח הרווח, כמו גם את המאזן כדי לבצע את הבדיקה. כתוצאה מכך, רכישות של נכסים גדולים, רכישות או שינויים משמעותיים אחרים עלולים לעוות את החזר ROE. אנליסטים רבים משתמשים בנכסים ממוצעים ובהון עצמי כדי להקל על עיוות זה, אם כי גישה זו מניחה שהשינויים במאזן התרחשו בהתמדה במהלך השנה, מה שעלול להיות לא מדויק גם.