ערך כלכלי מוסף (EVA) - הסבר מלא, פורמולה ודוגמה |

מה זה:

ערך כלכלי מוסף (EVA) הוא מדד ביצועים ניהול פנימי המשווה את הרווח התפעולי נטו לסך עלות ההון. סטרן סטיוארט ושות 'זוכה להמציא את הרעיון המסחרי הזה.

איך זה עובד (דוגמה):

ערך מוסף כלכלי (EVA) מכונה גם רווח כלכלי.

הנוסחה עבור EVA:

EVA = רווח נקי מפעולות רגילות לאחר מס - (הון שהושקע x WACC)

כפי שמוצג בנוסחה, קיימים שלושה רכיבים הדרושים לפתרון ה - EVA: רווח נקי לאחר מס (NOPAT), הון מושקע ו ניתן לחשב את העלות הממוצעת המשוקללת של הרווח התפעולי (WACC) לאחר מסים (NOPAT), אך בדרך כלל ניתן למצוא אותה בקלות על דוח הרווח וההפסד של התאגיד.

המרכיב הבא, ההון המושקע, הוא סכום הכסף המשמש למימון פרויקט מסוים. אנחנו גם צריכים לחשב את העלות המשוקללת הממוצעת של ההון (WACC) אם המידע לא יינתן.

הרעיון מאחורי הכפלת WACC וההשקעה ההון היא להעריך את עלות השימוש בהון המושקע. תשלום זה הוא הסכום שמשקיעים כקבוצה צריכים לעשות את ההשקעה שלהם כדאית.

בואו נסתכל על דוגמה.

נניח שלחברה XYZ יש את הרכיבים הבאים שיש להשתמש בהם בנוסחת EVA:

NOPAT = $ 3,380,000

הון להשקעה = $ 1,300,000

WACC =.056 או 5.60%

EVA = $ 3,380,000 - ($ 1,300,000 x.056) = 3,307,200 $

המספר החיובי מספר לנו שחברת XYZ מכסה יותר מאשר את עלותה הון. מספר שלילי מציין כי הפרויקט לא עשה רווח מספיק כדי לכסות את עלות העסק עושה.

למה זה עניין:

ערך כלכלי מוסף (EVA) חשוב כי זה משמש אינדיקטור של כמה פרויקטים רווחי החברה הרעיון הוא שמאחורי ה- EVA יש עסקים רווחיים רק כאשר הם יוצרים עושר לבעלי המניות שלהם, והמדד הזה מסתכם בחישוב הרווח הנקי. ערך מוסף כלכלי קובע כי עסקים צריכים ליצור תשואות בשיעור מעל עלות ההון שלהם

חישוב הערך הכלכלי יש יתרונות רבים. זה מסכם בקצרה כמה וממנה שבו החברה יצרה עושר. הוא כולל את המאזן בחישוב ומעודד את המנהלים לחשוב על נכסים, כמו גם על ההוצאות בהחלטות שלהם. עם זאת, התאמות המזומנים לכאורה אינסופיות הקשורים לחישוב הערך הכלכלי יכול להיות זמן רב. ועיוותים של צבירה עדיין יכולים להשפיע על המדד, במיוחד כאשר מדובר בהפרשי פחת והפחתות. כמו כן, ערך מוסף כלכלי חל רק על התקופה הנמדדת; היא אינה מנבאת ביצועים עתידיים, במיוחד עבור חברות בעיצומן של רה-ארגון ו / או על השקעות הון גדולות.

חישוב ה- EVA תלוי במידה רבה בהון המושקע, ולכן הוא החלים ביותר על חברות עתירות נכסים הם יציבים בדרך כלל. לכן, EVA שימושית יותר עבור יצרני רכב, למשל, מאשר חברות תוכנה או חברות שירות עם הרבה נכסים בלתי מוחשיים.