מצא מנהל הקרן מי ביצועים טובים יותר <

אנחנו לא כל לגזור להיות משקיעים. אנחנו סוחרים יותר מדי, ממשיכים לקנות, למכור ולדשדש נכסים מסביב, כל הזמן חושב שאנחנו פרואקטיביים.

למרבה הצער, פעילות ההשקעה לבדה אינו מהווה "ידיים על" יחס ההשקעה. למעשה, החטיפה המיותרת שמאיצה את העמלות ואת מטרות ההשקעה של הבוץ היא בדרך כלל מזיקה לתיקינו.

עבור רובנו, האצלת האחריות למנהל הקרן היא הדרך הטובה ביותר ליצור איזון בין להיות פעיל מדי או פסיבי מדי. על ידי בחירת מנהל הקרן הנכון ושמירה על עינו הפקוחה על הביצועים, רוב המשקיעים יכולים לקצץ בהחלטות השקעה מיותרות תוך שמירה על שליטה הדוקה בכסף שלהם.

הערכת ביצועים קודמים ביצוע בדיקות נאותות הוא חיוני כדי להעסיק את הקרן המתאימה מנהל. כדי למצוא את מנהל הקרן המתאים ביותר לצרכיך, בדוק בתשומת לב את תשקיף הקרן כדי להעריך:

• שונות ועקביות של תשואות <
• תשואות מוחלטות, תשואות בעבר וחזרות על בסיס סיכון,
• ביצועים בהקשר לקבוצת הנכסים של הקרן ובהקשר של קבוצת העמיתים שלה;
• ביצועים ביחס לאמות המידה המתאימות, כולל יחס הלכידה כלפי מעלה ומטה (כמה משיעורי התשואה החיוביים / השליליים של מנהל התיקים הוא לכידת);
• כמות הנכסים בניהול ואת כמות הזמן (בשנים) נדרש כדי לצבור רקורד חיובי;
• גודל הנכס המאוחד (לא עמלות העסקה הפרט).

אני רוצה לפרט על הנקודה האחרונה כי זה לעתים קרובות התעלמו. במקום לעמוד על דמי העסקה בודדים, עיין בעמלות על בסיס משא ומתן, אשר יכסה את דמי הניהול של התיק, עלויות המסחר, דמי המשמורת, ייעוץ לניהול ההשקעות וכל הוצאות התפעול האחרות. תגמול הניהול צריך להיות מורכב בעיקר של עמלות המבוססות על ביצועים, כך האינטרסים שלך ואת האינטרסים של המנהל קרובים זה לזה.

מעקב אחר ביצועים מתמשכים

אל תמסור את השליטה על תיק ההשקעות שלך ותשים אותו על טייס אוטומטי. אתה אף פעם לא צריך להיות פסיבי על ניהול העושר שלך, גם אם אתה משלם למישהו אחר כדי לנהל את זה בשבילך. הקפד לבצע ביקורות ביצועים רגילות של תיק ההשקעות שלך ולדאוג לבצע ביצועים בהקשר הרחב יותר של המדיניות לטווח ארוך שלך, כמו גם את תנאי השוק הכוללים. המנהל שלך צריך לעשות את כל פעילות ההשקעה הבסיסית הזמינה לך.

כדי להעריך את ביצועי מנהל, שקול:

• מה היו תנאי השוק במהלך תקופת סקירת הביצועים?
• האם התוצאות המוחשיות עומדות ביעדים המוצהרים שלך?
• כמה סיכון עשה כתף המנהל כדי להגיע לתוצאות האלה? האם אתה חש בנוח עם רמת סיכון זו? האם הסיכון נמוך מדי, או גבוה מדי?
• האם אתה מתקרב אל המטרות שלך או נסחף רחוק יותר?

להתעקש על שקיפות של עסקאות, כך שאתה יכול למדוד את הביצועים לא רק במונחים של רווחים או הפסדים, אלא גם תנאי החזרה והסיכון. שקיפות מספקת את הבסיס עבורך כדי להעריך את ביצועי המנהל ולהשוות אותו לאסטרטגיית ההשקעה שלך.

הדיווח על הביצועים צריך להיות על בסיס מורכב ועל בסיס מנהל אישי. הדיווח גם צריך לאפשר רמות שונות של ניתוח לאורך כל סוג הנכס ואת כל סגנון הנכס, על בסיס ברוטו ו נטו של דמי.

לבסוף, לחשב את התשואות שלך הן על בסיס משוקלל משוקלל דולר. שיעור התשואה המשוקלל בזמן הוא שיטה נהדרת להעריך את ביצועי מנהל הכספים, שכן הוא ממזער את ההשפעות של תזרימי המזומנים. שיעורי תשואה משוקללי דולר מדדים את הגידול הכולל של התיק