כיצד לקנות אג"ח: מדריך שלב אחר שלב למתחילים

אג"ח הן אחת משתי הדרכים העיקריות להשקיע בעסק, לצד מניות. מתכננים פיננסיים רבים תומכים בשמירה על חלק מתיק ההשקעות שלך באג"ח בגלל התנודתיות הנמוכה יותר והבטיחות היחסית שלהם בהשוואה למניות. אבל איגרת חוב אינה מסוכנת, וקביעת איך לקנות אג"ח - ואילו אלו - יכולה להיות החלטה מורכבת.

איפה לקנות אג"ח

רכישת אג"ח יכול להוכיח קצת יותר מסובך מאשר לקנות מניות, שם קל למשקיעים להתחיל עם קצת מזומנים. עם אג"ח, זה יכול לקחת לא מעט כסף כדי להתחיל להשקיע. הערך הנקוב של רוב האג"ח הוא 1,000 דולר, אם כי יש דרך לעקוף את זה. יש לך כמה אפשרויות היכן לקנות אותם:

• מתווך: אתה יכול לקנות אג"ח מברוקר בדיוק כמו שאתה קונה מניות, אם כי לא כל הברוקרים מציעים את השירות הזה. אז אתה תהיה קונה ממשקיעים אחרים מחפשים למכור. בנוסף, ייתכן שתוכל לקבל הנחה מערכו הנקוב של האג"ח על ידי רכישת אג"ח ישירות מבנק ההשקעות החיתום בהנפקה ראשונה של איגרות חוב. להלן מבחר של Investmentmatome עבור הברוקרים הטובים ביותר.
• באמצעות קרן חליפין: תעודות סל בדרך כלל רוכשות אג "ח מחברות רבות ושונות, וחלקן מתמקדות באגרות חוב קצרות, בינוניות וארוכות טווח, או מעניקות חשיפה לענפים או לשווקים מסוימים. קרן היא אופציה נהדרת עבור משקיעים בודדים כי זה מספק גיוון מיידי ואתה לא צריך לקנות במרווחים אלף דולר.
• ישירות מממשלת ארה"ב: הממשלה הפדרלית הקימה תוכנית שבה המשקיעים יכולים לקנות אג"ח ממשלתיות ישירות מבלי לשלם אגרה לברוקר או מתווך אחר. ניתן לגשת לתוכנית זו באתר האינטרנט של משרד האוצר.

»צריך חשבון ברוקרים? הנה איך למצוא את הטוב ביותר עבורך

מה לצפות בעת רכישת איגרות חוב

ברגע שאתה יודע איפה לקנות אג"ח, תצטרך לבחור אילו לרכוש. לא כל האג"ח נוצרו שווים. הנה תהליך בן שלושה שלבים כדי להעריך את האג"ח והאם הם מתאימים את תיק ההשקעות שלך:

1. הלווה יכול לשלם את האג"ח שלו?

התשובה לשאלה זו היא חשובה ביותר, שכן אם חברה לא יכולה לשלם את האג"ח שלה - הבטחה שלה לך, המשקיע, כדי להחזיר את הכסף שאתה להשאיל אותו, עם ריבית - אין שום סיבה המשקיע הממוצע לשקול לקנות אותם. רק עם קצת sleuthing, אתה יכול לקבל הערכה טובה למדי אם החברה מסוגלת לעמוד בהתחייבויות החוב שלה.

בונדס מדורגות על ידי סוכנויות דירוג, ושלוש הגדולות - Moody's, Standard & Poor's ו- Fitch - שולטות בתעשייה. הם מעריכים את האשראי, מקצים דירוגי אשראי לחברות ולממשלות ולאגרות החוב שהם מנפיקים. ככל שהדירוג גבוה יותר - AAA הוא הגבוה ביותר, והוא יורד משם, כמו בבית הספר - כך גדל הסיכוי שהחברה תעמוד בהתחייבויותיה, ותוריד את שיעורי הריבית שהיא תצטרך לשלם.

מעבר דירוגים, הדרך המהירה ביותר לקבוע את הבטיחות של אג"ח שהונפקו על ידי החברה היא להסתכל על כמה עניין החברה משלמת יחסית להכנסות שלה. כמו homeowner לשלם את המשכנתא כל חודש, אם לחברה אין את ההכנסה כדי לתמוך התשלומים שלה, יהיו צרות בסופו של דבר.

אז להתחיל עם הכנסות התפעול השנתי האחרון של החברה ואת הוצאות הריבית, אשר ניתן למצוא על דוח הכנסות של החברה. מידע זה זמין עבור כל חברה ציבורית הנסחרת בארה"ב בתיקייה של 10 K, אשר בדרך כלל ניתן למצוא באתר של חברה או ניתן למצוא אותו תמיד באתר EDGAR באתר האינטרנט של רשות ניירות ערך בארה"ב. הרווח התפעולי שונה מהרווח הנקי, שכן הוא מבטא את תשלומי הריבית (המוטלים על מסים) ואת המסים, והוא המדד הטוב ביותר ליכולתה של החברה לשלם את חובותיה.

ב 10-K, למצוא את הרווח התפעולי השנתי של החברה ולחלק אותו על ידי הוצאות הריבית שלה. הנה איך לפרש את התוצאה:

• 4 ומעלה: החברה לא צריכה שום בעיה לעמוד בהתחייבויותיה.
• 2.5 עד 4: החברה עשויה להיות במצב מצוין, אבל בקצה התחתון של הטווח, זה צריך להסתכל מקרוב.
• 1 עד 2.5: החברה עלולה להיות קצת קושי לשלם את החוב שלה אם העסק מחמיר.
• מתחת ל -1: החברה נראית כאילו יהיו לה בעיות לשלם את חובותיה.

חישוב התוצאות עבור השנים האחרונות כדי לראות אם התוצאה נשארת זהה. זה אפשרי כי שנה טובה או רעה אחת יכול לזרוק את התוצאות, ובכל מקרה אתה רוצה לקבל תמונה רחבה יותר של האם החברה יכולה לעמוד בחובותיה. האם התוצאה היא מגמה שלילית או חיובית?

הערכת אג"ח ממשלתיות עשויה להיות קצת יותר מסובך, כי ממשלות לא בדרך כלל לשאת הכנסות עודף ענק המציינים יציבות. עם זאת, איגרות חוב ממשלתיות נחשבות בין הבטוחות ביותר. איגרות החוב שהונפקו על ידי הממשל הפדראלי בארה"ב נחשבות הבטוחות ביותר בעולם והן מדורגות AAA. למעשה, הם נחשבים בטוחים עד כדי כך שהמשקיעים מתייחסים לריבית של הממשלה כאל "שיעור חסרת הסיכון".

אג"ח שהונפקו על ידי עיריות, למרות שהם גם היו בטוחים מבחינה היסטורית, הם לא לגמרי סלע מוצק.ניתן לעיין באיגרות חוב אלו גם באתר האינטרנט האלקטרוני של Market Electronic Market (EMMA), המספק תשקיף רשמי של איגרת חוב, דוחות כספיים מבוקרים של מנפיק וגילויים כספיים שוטפים, לרבות אי עמלות תשלום וברירות מחדל. דירוג האשראי של הממשלה הוא מדריך טוב טוב האשראי שלה, ואתה יכול מעקב כדי לראות אם יש ברירות המחדל האחרונות או בעיות פיננסיות אחרות שעלולות לגרום מחדל או עבריינות בעתיד.

2. האם עכשיו את הזמן הנכון לקנות אג"ח?

לאחר הריבית של האג"ח מוגדר ו לרשות למשקיעים, האג"ח נסחרת במה שנקרא שוק החוב. אז המהלכים של הריבית הרווחת להכתיב איך את מחיר האג"ח נע.

מחירי האג"ח נוטים לנוע באופן אנטי-מחזורי. ככל שהכלכלה מתחממת, הריבית עולה, מדכאת את מחירי האג"ח. כאשר הכלכלה מתקררת, הריבית יורדת, ומרימה את מחירי האג"ח. אתה עשוי לחשוב כי איגרות חוב הם קניה גדולה במהלך פעמים בום (כאשר המחירים שלהם הם הנמוכים ביותר) ו למכור כאשר הכלכלה מתחילה להתאושש. אבל זה לא כל כך פשוט.

בנוסף לשינויים המחזוריים הללו, שיעורי הריבית עשויים לעבור שינויים ארוכי טווח. לדוגמה, בארה"ב מאז תחילת 1980 הריבית נוטה ליפול למרות שהם המשיכו לנוע מעלה ומטה במהלך מחזורי הכלכלה. אז הריבית הראתה נמוכה יותר מחזורי ושפל. אבל בעתיד כי המגמה עשויה להשתנות לשיעורים עולים במקום שיעורי נופל.

המשקיעים בונד תמיד תוהה אם שיעורי ילך גבוה או נמוך יותר. אבל מחכה לקנות אג"ח יכול להסתכם בניסיון השוק זמן, ואת העיתוי בשוק הוא לא לא למשקיעים לא מקצועי.

כדי לנהל את חוסר הוודאות הזה, משקיעים רבים באג"ח "סובלים" את חשיפת האג"ח שלהם, בדומה לחוסכים כאשר הם מקימים תקליטורים בבנק. המשקיעים קונים אג"ח רבות שמתבגרות על פני תקופה של שנים. כאשר האג"ח מתבגרות, הקרן מושקעת מחדש והסולם גדל. סולם יעיל מגוון סיכון הריבית, אם כי זה עשוי לבוא במחיר של תשואה נמוכה יותר.

3. אילו איגרות חוב מתאימות לתיק שלי?

אג"ח מונפקות על ידי ארגונים, כולל תאגידים, ערים וממשלות מדינה ופדרליות. סוג של אג"ח שעשוי להיות מתאים לך תלויים במספר גורמים, כולל סובלנות הסיכון שלך, דרישות הכנסה ומצב מס.

הנה הדגימה של כמה סוגים עיקריים האג"ח, לפחות כדי מסוכן ביותר.

• אג"ח ממשלתיות פדרליות. בארצות הברית, איגרות החוב שהונפקו על ידי הממשלה הפדרלית נחשבות בין הבטוחות ביותר, עד כדי כך ששיעור הריבית של הממשלה נקרא "שיעור חסרת סיכון" והוא נמוך מאוד. הממשלה גם מנפיק "אג"ח קופון אפס" כי נמכרים בהנחה לערך הנקוב שלהם ולאחר מכן הם לפדיון על ערך נקוב על בגרות, אבל הם לא משלמים כל עניין במזומן.
• אג"ח מוניציפליות, או מוניס. המונפקות על ידי ממשלות מדינה וממשלות מקומיות, אג"ח מוניציפליות הן מן התשואות הנמוכות ביותר על ההצעה, אך הן מסייעות לפצות על כך בכך שהן אינן חייבות במס. ואכן, התשואה לאחר מס על מוני עשויה בסופו של דבר להיות גבוהה יותר מאשר על איגרות חוב מניבות גבוהות יותר, במיוחד עבור משקיעים במדינות מס גבוה.
• איגרות חוב קונצרניות בעלות דירוג השקעה. איגרות חוב אלו מונפקות על ידי חברות בעלות דירוג אשראי טוב עד מצוין, כפי שנקבע על ידי סוכנויות הדירוג. בגלל שהם לווים בטוחים יותר, הם ישלמו ריבית נמוכה יותר מאשר איגרות חוב בעלות דירוג נמוך, אך בדרך כלל יותר מממשלת ארה"ב.
• תשואות גבוהות. אג"ח עתירות תשואות, אג"ח בעלות תשואה גבוהה, מציעות תמורה גדולה יותר - לפעמים הרבה יותר גדולה - מאשר אג"ח אופייניות להשקעה, בשל הסיכון הנתפס שלהן.

הקצאת אג"ח טובה עשויה לכלול חלקים מכל סוג, לגוון את התיק על ידי המנפיק ולהקטין את הסיכון העיקרי. המשקיעים יכולים גם לסבול את הפדיונות על מנת להפחית את סיכון הריבית.

גיוון תיק האג"ח יכול להיות קשה יותר מאשר לעשות זאת עם תיק המניות. בדרך כלל אג"ח נמכרים ב 1,000 דולר במרווחים, ולכן זה לוקח הרבה מזומנים כדי לבנות תיק מגוון.

כדי לעקוף את הקושי הזה, זה הרבה יותר קל לקנות קרנות הנסחרות מתמקדת באג"ח. הם יכולים לספק חשיפה מגוונת סוגי האג"ח שאתה רוצה, ואתה יכול לערבב ולהתאים אגרות חוב האג"ח גם אם אתה לא יכול להשקיע אלף דולר בכל פעם. מציאת קרן בעלות נמוכה חשובה במיוחד משום ששיעורי הריבית היו כה נמוכים בעקבות המשבר הפיננסי.

עוד על אפשרויות ההשקעה שלך

• למד כיצד להקצות את הנכסים שלך בצורה חכמה
• איך גיוון יכול להפחית את הסיכון שלך
• אתה צריך להשקיע במניות, תעודות סל או קרנות נאמנות?