כיצד להבטיח את תיק ההשקעות שלך עם אפשרויות

אם אתה רוצה להגן על המניות שאתה קונה בבורסה בניו יורק, אתה צריך ללכת שיקגו. עיר הרוחות תציע לך הזדמנות להבטיח את תיק ההשקעות שלך מהפסדים עם מוצר פיננסי הנקרא חוזה אופציות.

אפשרויות הם נגזרים - כלומר, הם שואבים את הערך שלהם ממשהו אחר. אופציות - קניה ומכירה בבורסה של שיקגו - ניתן לסחור במניות, במדד מניות או בסחורה. הם מעניקים לבעלים את הזכות לקנות או למכור נכס במחיר קבוע במהלך תקופת זמן קבועה מראש.

חוזה האופציות שננעל במחיר המכירה שלך מוכר בשם אופציית מכר. רכישת חוזה זה מעניקה למחזיק את הזכות - "האופציה" - למכור את נייר הערך במחיר זה במהלך חיי החוזה. מאידך, אופציית רכש נותנת למחזיק את הזכות לקנות נייר במחיר מסוים תוך פרק זמן מסוים. אופציות מתומחרות למניה ונמכרות במגרשים סטנדרטיים המכסים 100 מניות.

זוהי התיאוריה. בוא נראה איך זה עובד בפועל.

אתה קונה מניות של בנק לאומי גדול עבור $ 25 לאחר שהם כבר איבדו מחצית הערך שלהם. אמנם זה נראה כמו לגנוב מהלך ארוך טווח גדול, אתה יודע כי המגזר הבנקאי מוטרד. הקציתם את המסחר לסעיף בסיכון גבוה של תיק ההשקעות שלכם, ואתם מוכנים להחזיק מעמד באמצעות תנודתיות מסוימת. עם זאת, אתה מרגיש יותר נוח אם אתה יודע שיש לך קומה מתחת למניות - רק במקרה.

אתה מחליט לקנות 17.50 לשים 55 סנט למניה, אשר מסתכם $ 55.00 כדי להגן על 100- -. אפשרות זו היא זולה כי זה "מחוץ לכסף", המהווה את המונח פנימי עבור לשים מחיר שביתה נמוך ממחיר השוק הנוכחי. זה מחוץ לכסף כי האופציה לא שווה כלום - למה למכור את המניות שלך ב 17.50 כאשר מחיר השוק הוא 25?

אבל הדברים משתנים. נניח כי ענן כהה יורד על הבנקים חדשות רעות מתרחש בענף. המניות שלך הם hammered - הם ירידה ל 12.50, חצי המחיר ששילמת עבורם. אבל במקום לאכול הפסד של 50%, אתה לממש את האפשרות שלך ולמכור את המניות שלך עבור 17.50 - חמישה דולר יותר ממחיר השוק. זה עדיין הפסד (-30%) אבל זה פחות ממה שזה היה אחרת. בנוסף היה לך את היתרון של הידיעה כי ההפסדים שלך היו מוגבלים. כל השאר מחזיק את המניה ללא הגנה על אופציות נושא את הסיכון המלא של הפסדים נוספים, עד וכולל הגשת פשיטת רגל כי היה למחוק את בעלי המניות.

אבל מה דעתך על זה: אומרים שיש לך עדיין אמון בבנק. ובכן, האפשרות שלך לשים עכשיו שווה משהו - לפחות חמישה דולר של ערך פנימי ועוד כדי להסביר את הזמן שנותר בחוזה, שבו מחיר המניה יכול ללכת נמוך יותר ואת מחיר האופציה יכול לעלות. אם אתה מתכנן להחזיק את המניות, אתה יכול למכור את האופציה ברווח ולהשתמש התמורה או לקנות עוד כמה מניות או להקטין את בסיס העלות שלך עבור אלה שכבר יש לך.

עבור הרוכש אופציית מכר, החוזה הוא פוליסת ביטוח - דרך לקבוע את רמת ההפסדים המקסימלית מראש. המחיר מוגבל למה שהיא משלמת עבור האופציה, אשר נקרא פרמיה. משקיע זה אינו לוקח עמדה ספקולטיבית, היא פשוט נוקטת פעולה זהירה כדי להגן מפני האפשרות של הפסדים. המוכר, או "סופר" של אופציית מכר זו, הוא שורי על המניה הבסיסית. ההימור שלו הוא כי המחיר עומד לעלות או להישאר אותו הדבר. מטרתו היא לייצר הכנסה על ידי איסוף הכנסה פרמיה. עם זאת, הסיכון שלו עשוי להיות משמעותי: אם מימוש האופציה, הוא אוכל את ההפרש בין מחיר המימוש שנקבע מראש למחיר לבין מחיר השוק, אשר יכול לרדת באופן טיפוסי לאפס.

למרות שאופציות המסחר מתאימות בצורה הטובה ביותר ליותר משקיעים מנוסים, באמצעות אופציית Put כדי להגן מפני הפסדים יכול להיות מהלך נבון עבור המשקיע