איך להרוויח עם תעודות סל מתעוררות בשוק

כל משקיע עם אפילו עניין פסיבי במניות זרות יש כנראה שמעו דברים גדולים על השווקים המתעוררים בעולם. על רקע התשואות הגבוהות של שלוש הספרות בשנים האחרונות והסיכוי לרווחים נוספים באופק, אין זה מפתיע שהפינה הזו של השוק תפסה תשומת לב כה רבה בזמן האחרון. אבל מדוע השווקים המתעוררים מציעים הזדמנות השקעה כה משכנעת, וכיצד יכולים המשקיעים להגיע לרווחים הפוטנציאליים האלה?

(1) מבט לחו"ל על צמיחה מפוצלת <בשנים האחרונות, רוב שווי המניות בבורסה בעולם נעול בארצות הברית. עם זאת, טריליוני דולרים של עושר בשוק נוצרו בחו"ל בעשור האחרון, ויש עכשיו יותר הזדמנויות מחוץ לגבולות שלנו מאשר בתוך.

אולי יש לנו מאות חברות גדולות כאן בארה"ב לבחור - אבל יש ממש אלפי מקומות אחרים ברחבי העולם. קחו בנקים, למשל. במונחים של נכסים, הרוב המכריע של הבנקים העליון בעולם הן חברות זרות. הסיפור דומה על פני רוב התעשיות האחרות, החל קמעונאים כדי steelmakers ליצרני האלקטרוניקה - רבים של השחקנים המובילים ו bellwethers בעתיד ממוקמים מחוץ לארה"ב <מלבד> הרחבת מאוד את מאגר רעיונות ההשקעה הפוטנציאליים, יש הרבה של סיבות אחרות לחפש בחו"ל בחיפוש אחר רווחים. משקיעים מוכווני הכנסה יכולים למצוא סביבות ריבית טובות יותר ותשואות גבוהות יותר. ציידים ערך יכול ללכת מציאה ציד בשווקים המציעים רמות הערכה משכנעת ביותר. וכלבי ציד יכולים למקם את ההימורים שלהם במדינות שבהן הצמיחה הכלכלית החזקה מניעה את רווחי החברות באופן חד יותר.

ברור, יש משהו לומר על יציקת רשת רחבה יותר, ואלו שעשו זאת זכו לתגמול טוב. במהלך 15 השנים האחרונות, ארה"ב לא היתה בעבר שוק המניות המוביל ביותר בכל שנה קלנדרית. ב -2007, למשל, ה- S & P 500 לא הצליח לשבור את הדף 50 - התשואה של 3.5% + לא היתה אפילו במרחק הצעקות של עלייה מרשימה של 163% + בסין או עלייה של 135% שהמשקיעים ראו באוקראינה.

במהלך חמש השנים האחרונות, המניות בארה"ב (כפי שנמדד על ידי S & P 500) השיגו רווחים ממוצעים של כ -7% בשנה. בעוד שההחזר הזה הוא מכובד, הוא מפגר במרבית הנקודות הזרות - המניות קפצו + 19% לשנה באוקיינוס ​​השקט, + 17% לשנה באירופה ו -43% בשנה באמריקה הלטינית על פני אותה מסגרת זמן. > למשקיעים המעוניינים בחשיפה לשווקים זרים יש למעשה שתי אפשרויות רחבות: העולם המפותח או העולם המתפתח. העולם המפותח מורכב משווקים בוגרים בצפון אמריקה, במערב אירופה וביפן. בינתיים, מדינות פחות מפותחות ברחבי אסיה, אפריקה, מזרח אירופה ואמריקה הלטינית מתעוררים.

תיק מעוגל יכלול חשיפה לשתי הקטגוריות הללו, אך השניים מאמינים כי המשקיעים צריכים למקד את תשומת לבם על השווקים המתעוררים. עם התרחבותה הכלכלית של מדינות מפותחות יחסית כמו סין והודו ממשיכה להתפתח, אנו עדים ליצירת מעמד בינוני פורח וצמיחה דרמטית בהוצאות הצרכנים. במקביל, עם שפע של עובדים זול יחסית, רבים של מדינות אלה הפכו גם מרכזי הייצור העיקריים עבור כל דבר, החל פלסטיק כדי צעצועים מוליכים למחצה. אחרים, לעומת זאת, הם מדינות עשירות בסחורות, שעסקו ביצוא של נפט, נחושת, עפרות ברזל ושאר משאבי טבע ברחבי העולם. עבור העולם המתפתח הוא בהיר. מטבע הדברים, צמיחה ראשונית זו תתורגם להישגים עצומים למשקיעים בשנים הקרובות. כבר עכשיו, רבות מהחברות המתהוות בבורסות אלה העניקו רווחים חזקים. אבל בהתחשב אלה הצמיחה הכלכלית החילונית שלבים יכול לקחת עשרות שנים כדי לשחק בחוץ, יש עדיין זמן להיכנס בקומת הקרקע.(2.) לרכוב על גל של כוח כלכלי מוגבר

בסוף המאה ה -19, אנגליה הייתה מעצמת העל החשובה בעולם. באותה עת, רבות מהחברות הגדולות בעולם היו בריטיות, והבורסה של לונדון היתה רחוקה ביותר בעולם. עד 1900 הצמיחה הכלכלית של בריטניה המתפתחת כבר החלה להאט - התוצאה הטבעית של כלכלה מתבגרת. עם זאת, ארצות הברית התפתחה במהירות, מתפתחת מחברה אגררית ברובה למעצמה ייצורית ופיננסית.

קדימה 100 שנה, ואנגליה נותרה מדינה מתקדמת עם רמת חיים גבוהה, אבל היא לא עוד מעצמת-העל שהיתה פעם. בינתיים, ארה"ב גדלה בהתמדה והפכה לכלכלה הדומיננטית ביותר על פני כדור הארץ - עם תוצר מקומי גולמי מדהים (GDP).

אבל כמו בבריטניה בשנת 1900, ארצות הברית מתפתחת ומתעצמת. כתוצאה מכך, אין זה סביר כי המדינה יכולה להמשיך לצמוח בקצב זהה יש לו במאה האחרונה. למעשה, הצמיחה השנתית של רק + 3% -4% נחשבת כיום לכוחית עבור כלכלה גדולה ומפותחת זו. עם זאת, בדומה לאמריקה בתחילת המאה, שווקים מתעוררים רבים עדיין נמצאים בשלב מוקדם מאוד במחזור הפיתוח שלהם והם רק מתחילים להכות את הצעד שלהם. ובדיוק כפי שמניות ארה"ב יצרו טריליונים בעושר במהלך העשורים האחרונים, חברות דומיננטיות בשווקים המתפתחים בעולם עשויות לעשות את אותו הדבר בשנים הקרובות. [

] צמיחה זו תידלק במספר גורמים. כלכלות אסיה, למשל, הופכות בסיס חשוב לפעולות הייצור העולמיות. בסין, חברות רב לאומיות גדולות מנצלות את עלויות העבודה הנמוכות על ידי העברת עבודות ייצור למדינה. בינתיים, התשתית ברחבי אסיה ממשיכה לצמוח, והתרחבות מהירה זו הביאה לביקוש גבוה לחומרים בסיסיים כמו נחושת, פלדה ואנרגיה (נפט וגז טבעי). מחירי הסחורות הבסיסיות הללו עולים לרמות הנעלמות מזה שני עשורים, וכתוצאה מכך נהנות משקים עשירים בסחורות ברחבי אמריקה הלטינית. דרום קוריאה, למשל, היא יצרנית ברמה עולמית של ספינות ומכוניות, כמו גם מוליכים למחצה, ציוד אלחוטי ואלקטרוניקה אחרים. על רקע הביקוש החזק של סין הסמוכה, כמו גם הצרכנים בעולם המערבי, הייצוא של מוצרים אלה זינק, דוחף את התמ"ג של המדינה מעל 1 טריליון דולר. לבסוף, בשווקים מתעוררים רבים נהנים גם הרפורמות הרגולטוריות, סחר הגבול, ומדיניות מוניטרית רופפת. וכמובן, ככל שההכנסה הפנויה באזורים צפופי אוכלוסין אלה תמשיך לעלות, אנו צופים כי מדינות אלו יראו צמיחה מתמשכת בצריכת החשמל הצרכני בשנים הקרובות, ובכך יגדילו את הרווחים עבור קמעונאים, ספקי שירותים פיננסיים, וכן שורה של קבוצות תעשייה אחרות

בסך הכל, כלכלות בוגרות כמו אנגליה וארצות הברית צפויות לגדול סביב 2-3% מדי שנה בטווח הארוך, בעוד אלה במקומות כמו רוסיה, הודו, סין והונג קונג מתרחבים עד ארבע פעמים מהיר יותר. במבט לעתיד, צמיחה זו צריכה להיות מתורגמת לרווחיות תאגידית גבוהה ולרווחים מרשימים למשקיעים.

עם זאת, יש לזכור כי מניות אלה ואת תעודות הסל הקשורות יכול להיות תנודתי למדי. וכל דבר מהלחצים האינפלציוניים לעליית הריבית לסימנים של התמוטטות כלכלית עולמית עלול לשלוף אותם. המשקיעים צריכים גם לציין כי בשווקים המתעוררים יש סיכונים ייחודיים אחרים, כגון תהפוכות פוליטיות, שינויים רגולטוריים ותנודות בשערי מטבע. אך אין ספק שהשווקים המתעוררים מייצגים חלק מהזדמנויות הטובות ביותר למשקיעים בתעודות סל בטווח הארוך.