למה הוריקן סנדי היה אסון - אבל לא עבור מבטחים

מכל מקום, סנדי היתה סערה הרסנית. הסערה עצמה גרמה למותם של יותר ממאה הרוגים ואולי אף נזק של 50 מיליארד דולר בארה"ב. הסערה גרמה לנזק נוסף של 2.4 מיליארד דולר מחוץ לארה"ב, בג'מייקה, בהאיטי, בקובה ובאיי בהאמה.

בדרך כלל, סערה כזאת תתורגם ללהיט ענקי לתעשיית הביטוח. אבל בעוד מבטחים הם לא בדיוק אקסטטי על הצורך לשלם תביעות הקשורות Sandy, זה יכול היה להיות הרבה יותר גרוע עבור חברות הביטוח. למה זה כך?

הנתיב ההרסני של סנדי

מבחינת הגודל העצום, היה סנדי ההוריקן הצפון אטלנטי הגדול ביותר שנרשם. אמנם זה לא בהכרח לתרגם את מהירות הרוח (זה פגע החוף כסערה טרופית, לא הוריקן) זה באמת לתרגם לתוך כמות עצומה באמת של מים מקבל דחף לחוף כמו נחשול סערה. זה המקום שבו הרוב המכריע של הנזק בניו יורק ובניו ג'רזי באו.

מבטחים, לא בתים, תישאר לצוף

למרבה הצער, הסיבה שזה יכול היה להיות גרוע יותר עבור חברות הביטוח היא הסיבה הפחות רצויה; בעלי בתים בצפון מזרח הם underinsured גסה. הסיבה לכך היא כי פוליסות ביטוח רגיל של בעלי בתים אינם מכסים נזק המבול. אתה צריך נפרד פוליסת ביטוח המבול כדי לכסות את האיום הזה בפרט.

בעוד ביטוח המבול הוא נדרש באופן שגרתי בפלורידה ויעדי הוריקן תכופים אחרים בדרום מזרח החוף, רק 14 אחוזים של בעלי בתים במדיניות המבול הצפון מזרחי.

זה עלה בחדות מ 5 אחוזים סימן של רק לפני כמה שנים. הרבה אנשים באזורים מושפעים יצא וקיבלתי ביטוח המבול לאחר טרופי סערה איירין, אבל הרבה אנשים לא הבטיחו כיסוי - ואנשים אלה בעצב הולך להיות משלם ביוקר.

חברות הביטוח זקוק לביטוח, גם: ביטוח משנה

רוב האנשים לא מבינים את זה, אבל חברות הביטוח שלך להוציא את הכיסוי הביטוחי שלהם. לדוגמה, מנהל הכספים של חברת הביטוח עשוי להרגיש בטוח ביכולתו של התיק שלו לשלם 10 מיליארד דולר בתביעות בפרק זמן קצר. אבל עבור סכומים מעבר לכך, הוא יכול לחתום על חוזה עם חברת ביטוח גדולה אחרת, עם עתודה גדולה יותר של הון. חברה זו נקראת א מבטח משנה. בעיקרון, זה 10 מיליארד דולר פונקציות כמו deductible ברמת חברת הביטוח. מבטח המשנה מגבה בדרך כלל את חברת הביטוח עבור מה שמכונה מגה-חתולים, או מגה-אסונות, מעבר ליכולת של חברת הביטוח לטפל.

מתוך ההפסד הפוטנציאלי של כ -50 מיליארד דולר בקרב בעלי הנכסים בארה"ב, העלות המשוערת הנוכחית לתעשיית הביטוח קרובה ל -20 מיליארד דולר - פגיעה גדולה מספיק מעבר לרמת ההשתתפות העצמית של המבטחים הראשוניים ולגלוש לשוק ביטוח המשנה.

תחזית השקעות: אתה צריך להשקיע במבטחים?

עבור אלה המעוניינים אולי להשקיע במבטחים, יש בעצם שתי רמות להסתכל. ראשית, יש את ההשפעה של הסערה על נושאות הראשי, כמה מהם לקחו מכה גדולה השורה התחתונה שלהם. שנית, יש שוקי ביטוח המשנה.

על פי העלון בתעשייה ביטוח פנימאי, ארבעת המבטחים עם חשיפות ה- P & C הגדולות ביותר לחוף הצפון-מזרחי הם משק המדינה, עם 8.92% מהשוק, נוסעים, עם 8.41% מהשוק, ליברטי נאטואל, עם 7.83% מנתח השוק, ו- Allstate, עם 6.83% של נתח השוק על פני כל השורות, כולל אוטומטי, עסקים ביטוח בעלי בתים.

אנחנו רואים פחות גיוון בשוק בעלי הבתים, אם כי 17% מההפסדים בשוק בעלי הבתים ייפלו בחוות המדינה, 14% ב - Allstate וכ 10% - על Travellers. 10 הספקים המובילים מהווים כ -72% משוק בעלי הבתים במדינות הנפוצות ביותר. זה אומר שני דברים: הפסדים גדולים יותר עבור ספקים כי הם בו, וכן זלילה גדולה יותר לתוך שוקי ביטוח משנה.

עם זאת, 2012 הייתה שנה צנועה מאוד עבור נזק סערה עד כה - במיוחד בתחילת השנה. גרוע כמו סנדי היה, ההפסדים של סנדי הם מאוד בטווח כי חברות הביטוח מצפים לשלם מעת לעת. הם לא מרוצים מזה, כמובן. אבל לא יהיו כל מבטחים הולך חדל פירעון כתוצאה הסערה.

מניות ביטוח עדיין שלם

Allstate (NYSE - ALL) בקושי זזה. זה נפל ממש סביב הסערה, בגלל חוסר הוודאות של בעלי המניות לגבי היקף הנזק. אבל ב 38 $, זה התאושש מעט ונשאר מעל איפה זה היה המסחר במשך רוב השנה.

נוסעים (NYSE - TRV) גם לא לקח מכה. זה ירד קצת מן הפסגה מראש סנדי שלה, אבל עדיין המסחר הרבה מעל איפה זה היה כל השנה.

החווה הממלכתית וה- Liberty Mutual הן בבעלות המבוטחים, ולא בעלי המניות, ולכן הם אינם נסחרים כלל. אז סנדי, על כל הטרגדיה האנושית שלה, בקושי הזיז את המחט, בכל הנוגע לביטוח החזק של ארה"ב.

שוקי ביטוח גלובלי נותרו רגועים

הרמה השנייה של האנליזה היא שוק ביטוח המשנה.חברות ביטוח המשנה הן אלו הנוטלות את אי-הוודאות האמיתית - חברות התעופה העיקריות יקימו כובעים סביב מה שהם חושבים שהם יכולים להרשות לעצמם לשלם פרמיות כדי לקבל מבטחי משנה להרים את השאר. נראה כי חברות ביטוח משנה יצטרכו לכתוב כמה צ'קים גדולים כדי לאסוף את עודפי הפסדים העיקריים. אבל גם עם כמות גדולה של נזק על כמה הנדל"ן היקר ביותר בארה"ב, שוקי ביטוח המשנה העולמי יכול לספוג את הנזק בקלות.

מקרה לדוגמה: מינכן רי (דויטשה בורס - MUV2), מבטח משנה ענק, דווקא העלתה את רווחי היעד הצפוי בעקבות סנדי - והציע שאולי היא תגדיל את הדיבידנד שלה השנה. היא צופה על הפסד של 3 מיליון יורו מסנדי, - ממש סביב מה שתכננה עבור עונת הסערה, או אולי אפילו פחות. זה מסחר מאוד קרוב 52 שבועות גבוהה שלה.

אוורסט רי (NYSE - RE) ירד מעט משיאים אוקטובר שלה. אבל זה עדיין מסחר גבוה יותר מאשר היה כל הקיץ.

סוויס רי (OTC - SSREY), חברת ביטוח המשנה השנייה בגודלה בעולם, מנסה להבין מה לעשות עם כל רווחיה בשנה. למרות סנדי, הפסדי הסערה של השנה היו הרבה יותר קטנים מהצפוי. היא הודיעה כי היא עשויה לחתוך דיבידנד מיוחד השנה.

על כל ההרס שלה, סנדי היה מאוד בקנה אחד עם רמות הסיכון כי מבטחים מבטחי המשנה מצפים. זה כואב, אבל הם בעסק של לקיחת הכאב. ההרס הכלכלי האמיתי יהיה לשאת על ידי מי הימר על ידי הולך ללא ביטוח המבול ואיבד.

ביטוח המבול Outlook

לטווח ארוך, מבטחים נפגעים על ידי ריבית נמוכה, אשר להאט את הרווחים הם יכולים לקבל על "לצוף" - כלומר, פרמיות נלקח כי טרם שולמו בתביעות. המבטחים גם ללא ספק רוצה לחדש את עתודותיהם מן ההוצאות סנדי. השילוב מציין כי שוק הביטוח הכולל עשוי להידוק מעט, כלומר הריבית הנמוכה וניסיון תביעות סנדי יכול לשלב כדי להוביל מבטחים להעלות את הפרמיות.

עם זאת, שקול מה קרה לאחר ההוריקן איירין; הביקוש לביטוח המבול לאחר שאיירין שילשה. מכיוון שהתושבים הצפון-מזרחיים פיתחו מודעות (ופחד) של מזג אוויר קיצוני, ויצאו לקנות ביטוח נוסף נגד הבא סערה, זה hypothetically מספק מקור עשיר של פרמיה חדשה הן מבטחים הראשי מבטחי המשנה לגבות אותם.

זה לא נחמה לאלה שאיבדו את בתיהם ולאלו שאיבדו את יקיריהם באסון, וליבנו איתם בעקבות סנדי. אבל שאר המדינה צריך לשים לב. שיטפונות הם הרס כלכלי, והם שגרתיים לגרום נזק יותר מכל דבר אחר משפחה אמריקאית טיפוסית יכולה לשאת את עצמם ללא סיכון להתפשט באמצעות ביטוח. אלפי בעלי בתים לומדים עכשיו את הלקח המכאיב הזה, ואנו מקווים שלא יהיה צורך ללמד אותנו שיעור זה בקרוב. בתים באזור המבול יש אקטוארי 1 ב 4 סיכוי של הצפת מבול בתוך כל תקופת 30 שנה. זה הימור שרוב האמריקאים לא יכולים להרשות לעצמם להפסיד. אם אתה גר באזור החוף, ואין לך ביטוח המבול, לקבל את זה.