אינדקס אופציה הגדרה ודוגמה |

מה זה:

הציג בשנת 1981, אופציות על מדד הן אופציות רכש או אופציות על מדד פיננסי הכולל מניות רבות.

איך זה עובד (דוגמה):

אופציות מדד בדרך כלל יש מכפיל חוזה של $ 100, כלומר מחיר האופציה המדד שווה פרמיה צוטט $ 100. בניגוד לאופציות במניות של מלאי או אפילו סחורות, לא ניתן לספק פיזית את המדד הבסיסי לרוכש אופציית המדד. לכן, אופציות המדד מסתכמות באמצעות תשלומים במזומן. פעמים רבות זה האינטרס של המשקיע לנעול את הרווחים האחרונים או כדי להגן על תיק המניות מתוך ירידה מעבר למחיר מסוים. אחת הדרכים לעשות זאת היא לרכוש חוזה אופציית מכר על כל אחד מאחזקותיך השונות (זה היה מאפשר לך למעשה "לנעול" מחיר מכירה מסוים על כל מניות, כך שגם אם השוק התרסק, לא סובלים הרבה). עם זאת, אם אתה מחזיק תיק גדול, מגוון של מניות, אז זה כנראה לא חסכוני כדי להבטיח את כל המיקום באופן כזה.

כחלופה, המשקיעים אולי כדאי לשקול שימוש באופציות על המדד כדי לגדר את הסיכון בתיקים שלהם. מדדים שונים רבים יש אפשרויות זמינות, כולל נאסד"ק 100, דאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע S & P 500. עם קצת תכנון זהיר, המשקיעים צריכים להיות מסוגלים לקזז ירידה חדה בתיק על ידי גידור המיקום הכללי שלהם עם אופציות המדד. למרות שזה בלתי אפשרי לחזות בדיוק איך תיק יבצע במהלך שוק תלול למכור, ניתן לקבל די קרוב לתוצאה בפועל על ידי קביעת איזה מדד מסוים להשתמש בתור proxy עבור תיק ולאחר מכן לקבוע את המספר הנכון של אפשרויות כדי לשמש גידור תיק.

למה זה עניין:

אפשרויות המדד הם למעשה הימורים על התנועה הכוללת של השוק או סל של מניות. Hedgers וספקולנטים יכולים להשתמש בהם כדי לקבל חשיפה לשוק שלם או כל מגזר בעסקה אחת מהירה. וכמו אופציות אחרות, אופציות המדד מציעות מינוף וסיכון קבוע מראש. אחרי הכל, רוב סוחר אופציות יכול לאבד את הפרמיה שהוא או היא שילמה להחזיק את האופציות, ואת היפוך יכול להיות מדהים.

חשוב לציין כי אופציות מדד המניות יש השלכות מס מיוחדות: 60% כל רווח ממכירת האופציה חייב במס כ רווח הון לטווח ארוך; 40% האחרים הם מסים כהכנסה רווחית לטווח קצר