תחום שיפוט

מה זה:

סיכון השיפוט הוא הסיכון לעשות עסקים במדינה אחרת.

איך זה עובד? (דוגמה):

נניח שאתה שוקל לרכוש אג"ח שהונפקו על ידי חברה קנדית או אג"ח שהונפקו על ידי חברה ניגרית. שתי החברות מתכוונות להשתמש בכספים לפרויקטים דומים. איזה קשר הוא בטוח יותר? זה תלוי, בין השאר, בהערכתך לגבי סיכון השיפוט.

חוסר היציבות הפוליטית והחברתית הם שניים מהגורמים הגדולים ביותר בסיכון השיפוט, ולכן שאלת הסיכון בתחום השיפוט היא חלקית לפחות עניין של השוואת גורמים אלה לקנדה ולניגריה. אנליסטים בוחנים גם הבדלים במערכות מס, השפעת מפלגות מסוימות, ראיות לשחיתות או לטרור, שיעורי אינפלציה, מערכות חינוך, דמוגרפיה ומגוון רחב של גורמים אחרים, כדי לקבוע ולחזות מקורות של אי יציבות. הם עושים זאת כי האלמנטים האלה יכולים לשנות את הערך היחסי של המטבעות, את הסיכויים שהממשלה תביא לנכסי החברה או שהמלחמה תפרוץ.

כוח המשימה לפעולה פיננסית עוקב אחר מדינות המציגות סיכוני שיפוט מסוימים.

למה זה עניין:

סיכון השיפוט יוצר תנודתיות. בתורו, המשקיעים דורשים תשואות גבוהות יותר לפיצוי על סיכון נוסף זה. כפי שאתה יכול לדמיין, קנדה נראה שיש פחות סיכון השיפוט מאשר ניגריה, כך הקשרים הקנדיים יחזור פחות אג"ח ניגרי יהיה, בהנחה לא ברירות מחדל. נוכחותם ומידת הסיכון של השיפוט שלהם הופכים את זה יקר יותר עבור חברות מתעוררות רבות במדינות נאבקות ללוות כסף, ויש מחלוקת רבה על ההשפעות של זה.

סיכון השיפוט יכולה להיות השפעה עמוקה על השווקים הפיננסיים. כלכלת תחנת הכוח של ארצות הברית העניקה לו זמן רב את הרמה הנמוכה ביותר של סיכון השיפוט בעולם, למשל. אבל כשממשלת מדינה מפגרת על ניירות הערך שלה - או אפילו מתקרבת לפירעון - לעתים קרובות משקיעים ברחבי העולם מוכרים את השקעותיהם באותה מדינה או במטבע של אותה מדינה, המשפיעים על כלכלת המדינה, על כלכלותיהן של מדינות שכנות ואלה שותפים מסחריים גדולים.