שוליים הגדרה ודוגמה |

מה זה:

המונח שוליים יש שתי הגדרות עיקריות. הראשון מתייחס ליחס הרווח לרווח. השני מתייחס לכסף שהושאל מחברת ברוקרים כדי למנף את ההשקעה.

איך זה עובד (דוגמה):

המרווח כשיעור פיננסי

נניח כי החברה XYZ רושמת מיליון דולר ברווח נקי לשנת 2008 ו -10 מיליון דולר במכירות. באמצעות הנוסחה המתוארת לעיל, אנו יכולים לחשב כי החברה XYZ יש $ 1,000,000 / $ 10,000,000 = 10% שולי הרווח הנקי. אנו יכולים לקבוע ממספר זה ש- XYZ שומר על 10% מההכנסות שהוא מייצר או עבור כל 1 XYZ שמייצר בהכנסות, הוא שומר על רווח של 0.10 $

גיוס כסף על המרווח

נניח שיש לך 2,500 $ ועסקאות XYZ של החברה במחיר של 5 דולר למניה. בחשבון תיווך רגיל, תוכל לרכוש 500 מניות. אם XYZ היו מעריכים ב -10 $, היית עושה 5,000 $ ולהרוויח 200% מכובד.

אבל עם חשבון שולי, אתה יכול בעצם ללוות כסף מחברת התיווך ואת בטחונות ההלוואה עם מניות החברה XYZ. דרישות השוליים עבור המניות הן בדרך כלל 2 עד 1 עבור המשקיע הממוצע, כלומר אתה קונה כפול מה יתרת המזומנים שלך.

עם 2,500 $ מן הדוגמה הקודמת, משקיע עם חשבון מרווח יוכלו לרכוש 5,000 $ של החברה XYZ או 1,000 מניות. אותו מהלך של 10 דולר יביא לך להרוויח 10,000 דולר ולהרוויח תשואה של 300%. אבל השוליים הם חרב פיפיות, וההפסדים גם הם מוגדלים. בנוסף, אם ההון העצמי של המשקיעים בחשבון יורד לאחר נקודה מסוימת, נניח כי 25% מסכום הרכישה הכולל (הנקרא

מרווח התחזוקה ), חברת התיווך עשויה לבצע שיחת שוליים, כלומר בתוך מספר ימים אתה חייב להפקיד יותר כסף או למכור חלק מהמניות כדי לקזז את כל ההבדל או חלק מההפרש בין מחיר המניה בפועל לבין מרווח התחזוקה. למה זה משנה:

יחס פיננסי

שוליים למדוד את היעילות. ככל שהרווח התפעולי גבוה יותר, הרווחיות יותר לדולר שקיבל את עסקי הליבה של החברה היא

כמה דברים יכולים להשפיע על הרווח התפעולי (כגון אסטרטגיית תמחור, מחירי חומרי גלם או עלויות עבודה), אלא משום שפריטים אלה קשורים ישירות ניהול היומיומי של המנהלים, הרווח התפעולי הוא גם מדד לגמישות הניהולית ולמיומנות.

חשוב גם לציין כי בתעשיות מסוימות יש עלויות עבודה או עלויות גבוהות יותר מאחרות. זו הסיבה מדוע השוואת הרווח התפעולי היא בדרך כלל בעלת משמעות רבה בקרב חברות בתוך אותו ענף, והגדרת יחס "גבוה" או "נמוך" צריכה להיעשות בהקשר זה

גיוס כספים על מרווח

חשבונות שוליים מאפשרים למשקיעים לעשות השקעות עם הכסף של הברוקרים שלהם. הם פועלים כמנוף ולכן יכולים להגדיל ולהרוויח. אבל הם יכולים גם להגדיל את ההפסדים, ובמקרים מסוימים, חברת ברוקרים יכול למכור ניירות ערך של המשקיע ללא הודעה או אפילו לתבוע אם המשקיע אינו עונה על שיחת שולי. מסיבות אלה, חשבונות שוליים הם בדרך כלל למשקיעים מתוחכמים יותר שמבינים ויכולים להתמודד עם הסיכונים הכרוכים בכך