ערך נכס נוכחי נקי למניה (NCAVPS) הגדרה ודוגמה |

מה זה:

(980)> הערך של המניה (NCAVPS)

שווה ערך לנכסים הנוכחיים של החברה מחולק במספר המניות שלה.

איך זה עובד (דוגמה): הנוסחה עבור NCAVPS

NCAVPS = (נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות) / מניות שטרם מומשו

נכס שוטף הינו מזומנים או נכס שניתן להמירו למזומן בתוך שנה אחת. ההתחייבות השוטפת היא התחייבות שתתקבל בתוך שנה אחת.

לדוגמה, נניח כי לחברה XYZ 10 מיליון דולר בנכסים שוטפים (כפי שרשום במאזן,) סך של כ 4 - מיליון דולר בהתחייבויות שוטפות (גם כן נרשמו במאזן)) ומיליון מניות שטרם נפרעו. על פי הנוסחה, NCAVPS של החברה XYZ הוא:

NCAVPS = ($ 10,000,000 - $ 4,000,000) / 1,000,000 = $ 6

המשקיע המפורסם בנג 'מין גרהם, מחבר הספר המשקיע החכם ומורה לורן באפט, עשה NCAVPS המפורסם באמצעות הכלל שלו כי הוא היה רק ​​לקנות מניות אם זה היה המסחר עבור פחות מ 66% NCAVPS שלה. עם זאת, שים לב כי הנוסחה שלו עבור NCAVPS משתמשת סך ההתחייבויות ולא התחייבויות שוטפות, ובדרך כלל התוצאות מספר קטן יותר. הנה הנוסחה האלטרנטיבית עבור NCAVPS:

NCAVPS = (נכסים שוטפים - סך כל ההתחייבויות) / מניות מצטיינים

למה זה משנה:

וריאציות פורמולה בצד, טענת גרהם היה כי המשקיעים נוטים להתעלם ערך הנכס לטובת רווחים. כאשר המניות נסחרות מתחת ל- NCAVPS של החברה, הן למעשה נסחרות מתחת לערך הפירוק של החברה, והן מציעות את העסקה האולטימטיבית. [

[למידע נוסף על בנימין גרהם ועל השקפתו להשקעה, לחץ כאן לקריאת בנימין גרהם:.]

מכיוון ששווי הנכסים נטו כולל שורה של פעילויות החברה, כולל ניהול מלאי, ניהול חובות, גביית הכנסות ותשלומים לספקים, חשוב להבין כי יחסי שווי הנכסים נטו משתנים מחברה לחברה ומתעשייה ל תַעֲשִׂיָה. מסיבות אלה, ההשוואות של NCAVPS הן לרוב משמעותיות ביותר בקרב חברות בתוך אותו ענף, ויש להגדיר בהקשר של יחס "גבוה" או "נמוך" בהקשר זה.