נטו רווחיות ניירות ערך (NIMS) הגדרה & דוגמה |

מה זה:

נטו מרווחי ניירות ערך (NIMS) לספק המשקיעים עם תזרימי מזומנים משכנתאות מאוגחות. ה- NIMS הראשון נכנס לשוק באמצע שנות התשעים.

איך זה עובד (דוגמה):

כאשר בעלי הבתים משלמים את תשלומי המשכנתא שלהם, התמורה עושה את דרכם למחזיקי ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) כי איגוח המשכנתאות שלהם. אם מסיבה כלשהי (הפרשי שער, למשל) תשלומי בעלי הבתים עולים על תשלומי הקרן והריבית המגיעים לבעלי ה - MBS, עודף תזרימי המזומנים נכנסים לחשבון נאמנות, ובעלי נימ "ש זכאים לחריגה תזרימי מזומנים בחשבון הנאמנות. המשקיעים NIMS גם לעתים קרובות לקבל תביעות בכירות על תקבולים של כל קנסות מראש על משכנתא הבסיסית. זה מהיר את ההחזר על NIMS.

NIMS הם בדרך כלל קנה בעסקאות הנפקה פרטית או על ידי משקיעים המתמחים בתחום המשכנתאות.

למה זה משנה:

ערכי NIMS מבוססים על הערך של עודף תזרים מזומנים משכנתא מגובה אבטחה מקבל. בגלל איגוח משכנתא סאבפריים טיפוסי לעתים קרובות הוא בטחונות על ידי משכנתאות המביאים ריבית מעל שיעורי הריבית המשולמת למשקיעים בניירות ערך מגובי משכנתא, חלק מההבדל הולך לנושים הבכירים כדי לכסות הפסדים ההלוואה ואת תקורה, אבל השאריות לעשות עבור סוג זה של ניירות ערך