קצר מכירה הגדרה & <|

מה זה:

מכירה קצר היא אסטרטגיה המסחר שלושה צעדים המבקשים לנצל את ירידה צפויה במחירי נייר ערך.

איך זה עובד (דוגמה):

ראשית, הסדרים נעשים כדי ללוות מניות של אבטחה, בדרך כלל מתווך. לאחר מכן, המשקיע ימכור את המניות מיד בשוק הפתוח מתוך כוונה לקנות אותם בחזרה בשלב כלשהו בעתיד. לבסוף, כדי להשלים את המחזור, במועד מאוחר יותר הוא / היא יהיה לרכוש את המניות (בתקווה במחיר נמוך יותר) יחזיר אותם המלווה. בסופו של דבר, המשקיע יכסה את ההפרש אם מחיר המניה נופל, אבל כמובן יגרור הפסד אם הוא עולה.

בואו נסתכל על דוגמה:

מר. ג 'ונסון מאמין בתוקף כי המניות ABC קורפ נופל, אז הוא קורא ברוקר שלו למכור 100 מניות של החברה.

בדוגמה זו, נניח כי מר ג' ונסון מציב את הסחר, אשר מיושם באופן מיידי, למכור 100 מניות קצר של ABC קורפ ב $ 25.00 למניה. הוא יקבל תזרים מזומנים בסך 2,500 דולר מעסקה זו.

עכשיו נניח כי שבועיים לאחר מכן, המחיר אכן ירד, וכי מר ג 'ונסון הוא מסוגל לקנות בחזרה את המניות (המכונה כיסוי מיקום קצר) עבור $ 20.00 למניה. בעסקה זו, הוא יצטרך להוציא 2,000 $ לרכישה חוזרת של המניות. הרווח שלו על המסחר יהיה 500 $ (2,500 $ הראשונית במזומן יבוא פחות 2,000 $ במזומן outflow). הדרך השנייה להסתכל על זה היא שהוא הרוויח 5 דולר למניה על המסחר, נותן לו רווח של 500 $ (רווח 5 $ מוכפל 100 מניות). באמצעות חישוב זה, אנו יכולים לראות כי אם המניות עלו ל 27.50 $ במהלך תקופת ההחזקה שלו, אז הוא היה אחראי על הפסד $ 250 (100 מניות * 2.50 $ / share).

למה זה משנה:

בעיקרון, מוכר קצר הוא עדיין מנסה לעשות את אותו הדבר משקיע רגיל הוא - לקנות נמוך ולמכור גבוה. עם זאת, המוכר קצר מנסה להשיג זאת בסדר הפוך. במילים אחרות, הוא / היא מנסה למכור תחילה ולאחר מכן לקנות נמוך. אסטרטגיית המכירות הקצר, שהיא ההפך של כניסה לתפקיד ארוך, היא אחת מסוכנת ממספר סיבות. אלה כוללים את פוטנציאל שיחת השוליים, כמו גם הפסדים בלתי מוגבל מבחינה תיאורטית אם המניה הבסיסית עלייה במקום ליפול. מוכר קצר אינו זכאי לשמור על כל דיבידנדים המחולקים בזמן שהוא מקצר את המניה.

כאשר מספר גדול של משקיעים מחליטים לקצר מלאי מסוים, לפעולות הקולקטיביות שלהם יכולה להיות השפעה דרמטית על החברה - מחיר המניה. משקיע יכול לקבוע במהירות את אחוז המניות הבולטות של החברה שנמכרות בימים אלה על ידי בדיקת "הריבית הקצרה" של המניה. לדוגמה, ריבית קצרה של 10% פירושה שאחת מכל עשר מניות נותרו חסרות.

לעתים קרובות, אנליסטים בשוק או עיתונאים פיננסיים יתייחסו לעלייה במלאי מסוים, או אפילו בשווקים הרחבים יותר, לכיסוי קצר. בסופו של דבר, כל המוכרים הקצרים חייבים לסגור את המסחר שלהם על ידי רכישה חוזרת של המניות הבסיסית שהם מכרו בהתחלה. אם רבים מהם מתחילים לעשות זאת בו זמנית, אז את העומס של הזמנות לקנות יכול באופן זמני להעלות את מחירי המניות. זה קורה לעתים קרובות אחרי השוק ירד באופן חד (כמו מוכרים קצרים מנסים לנעול את הרווחים) או בזמן שהוא עולה בחדות (כמו מוכרים קצרים מנסים למנוע הפסדים נוספים).

לפעמים, עלייה חדה במלאי מסוים יכול להפעיל מספר רב של מוכרים קצרים כדי לכסות את עמדותיהם בבת אחת. זה כיסוי קצר יכול לדחוף את מחיר המניה אפילו גבוה יותר, גרימת מוכרים קצרים עוד יותר כדי לכסות את עמדותיהם לחתוך את ההפסדים שלהם. במקרים אלה, המניות הוא אמר להיות נתפס בלחץ קצר. מניות תנודתיות עם ריבית קצרה במיוחד הן רגישות במיוחד לתופעה זו, ומוכרים קצרים פוטנציאליים צריכים להיזהר ממנה. למרות שהם מיעוט קטן, כמה משקיעים באמת מחזיקים מניות בחברה שבכוונתם לקצר. אסטרטגיה חלופית זו - הידועה בשם קיצור כנגד הקופסה - משמשת בדרך כלל כאשר משקיע צופה שהמחיר יירד, אך עדיין לא רוצה לסגור את עמדתו על ידי מכירת הפוזיציות הארוכות הנוכחיות שלו.