אסטרטגיה פשוטה השקעות שעושה מניות כמעט ללא סיכון |
ª
אנו מקבלים כי אנחנו צריכים להשקיע במניות כדי לממן באמצע - פרישת קלס. אבל אנחנו רוצים שלא. מניות הן מסוכנות. המשקיע המניות יכול להתעורר למצוא הוא איבד אחוז טוב של הכסף הוא הצליח לחסוך לאורך השנים. זו הרגשה מחליאה. כולנו היינו אוהבים מניות הרבה יותר אם הם לא היו כל כך מסוכנים.
יש לי חדשות טובות בשבילך.
יש סיבה להאמין המניות הן על סף להפוך למעמד הנכס כמעט ללא סיכון. יש מחקר אקדמי התומך בטענה יוצאת דופן זו. ההשקעה תהיה הרבה פחות מלחיץ עבור רוב המשקיעים מהמעמד הבינוני לא בעתיד הרחוק מדי.
[השקעה במניות: 10 המניות הבטוחות ביותר באמריקה]
ישנם שני סיכונים עיקריים שיש להם רדוף מניות משקיעים במשך שנים רבות. אחד כבר נעלם. השני הוא גם בדרכו להיות כבר לא הרבה גורם. זה היה המנכ"ל של ואנגארד, ג'ון בוגלה, שהכניס את קרן האינדקס ב -1976, שהניע את הדברים בכיוון מאוד מרגש.
שאל את עצמך - מדוע המניות מסוכנות? האם הסיכון הגלום בפרויקט השקעה במניות? או שמא זה מה שקרה לנו להשקיע במניות שהפכו את המניות למסוכנות? בימים אלה, הבעלות על מניות פירושה בעלות על מניות של חברות בודדות. לא ניתן לדעת מראש אילו חברות בודדות יניבו רווחים יפים ואיזה לא. אז אלה מניות קונה היה טופס הערכות של אילו חברות היו עושים טוב לקחת את הסיכון שהם יאבדו את הכסף שלהם אם הם עושים החלטות רעות. זה עסק מסוכן. אין שום דרך לעקוף את זה.
אנחנו לא צריכים לקחת על עצמו את הסיכון הזה! קרנות אינדקס זמינים לנו היום. כאשר בוגל ייסד ואנגארד, הוא שינה את הפרויקט להשקיע באופן בסיסי. הוא איפשר למשקיעים לעקוף את הסיכון הגדול ביותר של בעלות על מניות. עם זאת, יהיה לך קשה להשיג את רוב המשקיעים המניות להסכים כי הסיכון כבר בוטלו. מה דעתך על התרסקות מחיר 2008? האינדקסים לא ראו את זה מגיע. הם איבדו הרבה כסף. הם נבהלו. הם ראו מקרוב ובאופן אישי את מה שהסיכון המשקיעים בו הוא כל העניין.
אני מאמין שהסיכון הגדול השני להשקעה במניות עומד ליפול גם הוא.
תסתכל על ידי וייד פאו, פרופסור חבר של כלכלה במכון הלאומי לחקר המדיניות הציבורית בטוקיו. Pfau בחן גישה חדשה לאינדקס (אינדקס הערכה שווי), כי אני כבר מטיף באתר שלי במשך 10 שנים. אינדקציה מבוססת-שוויון שונה מהגישה המקובלת לאינדקס (אינדקסים קנייה והמתנה) במובן חשוב אחד. מדדי הערכת שווי אינם נשארים באותו הקצאת מניות בכל עת. הם משנים את הקצאת המניות שלהם בתגובה לתנודות גדולות בהערכות שמטרתן לשמור על פרופיל הסיכון שלהם קבוע כמעט.
[השקעה במניות: 5 מניות בטוח לבעלות לפני התרסקות השוק הבא]
קנה והחזק האסטרטגיה פותחה בתקופה שבה לא כל המחקר היה זמין כדי להשקיע ביעילות לטווח הארוך. המחקר באותו זמן הראה קצר טווח תזמון השוק (שינוי הקצאת המניות שלך בגלל ניחוש לגבי איך המחירים ישתנו במהלך השנה הבאה או כך) לא עובד. אבל מתברר כי עיתוי השוק לטווח ארוך (שינוי הקצאת המניות שלך בתגובה משמרות ההערכה מתוך הבנה כי אתה לא יכול לראות תועלת לעשות זאת כל עוד 10 שנים) תמיד עובד. ב 140 שנים של שוק המניות ההיסטוריה, מעולם לא היה חריג אחד.
אם החוקרים ידעו זאת, הם היו מדגישים את הצורך לעסוק בעיתוי ארוך טווח באותה מידה שהדגישו את הצורך להימנע מעיתוי קצר טווח. המפתח להצלחה לטווח ארוך הוא אף פעם לא מנסה לנחש איך המחירים הולכים להשתנות בטווח הקצר, תוך שמירה תמיד על הערכות בעת קביעת הקצאת המניות שלך.על שולחן הסמוך לראש המחקר של פפו הוא משווה תיק של 100% ממניות המוחזקות על ידי משקיע קונה והחזק עם תיק מניות המוחזק על ידי מדד בעל שווי שוויון, שמגיע עם הקצאה של 100% כאשר ההערכות הן סבירות ועם הקצאת אפס אחוז המניות כאשר ההערכות מסמנות סכנה קדימה.
התיק המוחזק על ידי המדד משוערך יודע מרוויח בערך את אותו החזר כמו תיק המוחזק על ידי קונה- and- מחזיק מעל 140 שנים אשר יש לנו רשומות של מחזירה מניות. אבל תסתכל על הקו על השולחן "מקסימום Drawdown". קו זה מראה את ההפסד הגדול ביותר בשווי תיק מנוסה מעל 140 שנים. קונה- and- מחזיק בעת ובעונה אחת מנוסה ערך תיק ירידה של 61 אחוזים. זה הסיכון! לעומת זאת, המדד בעל הערכת השווי מעולם לא חווה ירידה בשווי התיק של יותר מ -21%. מדדי הערכת שווי לקחת על עצמו סיכון קטן כאשר משקיעים במניות. הערך של תעודות פיקדון (תקליטורים) יכול ירידה של יותר מ 21 אחוזים בזמנים של אינפלציה גבוהה ומעטים חושבים על תקליטורים כקטגור הנכס מסוכן.
תשובות תשובה:
מניות לא מסוכנים יותר, לא עבור מדדים מוכנים לקחת בחשבון הערכות בעת קביעת הקצאת המניות שלהם. סיכון המניות היום הוא משהו שאנחנו בוחרים לקחת על ידי בחירה או לבחור מניות בודדות או להשקיע במדדים על פי אסטרטגיות לקנות והחזק.
רוב בנט יצר את מנבא החזרות מלאי, מחשבון שמבצע ניתוח רגרסיה מהנתונים ההיסטוריים של תשואת המניות, כדי לחשוף את התשואה הגבוהה ביותר של 10 שנים לרכישת קרן אינדקס רחבה שנעשתה בכל רמת שווי אפשרית.
<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< LsdException נעול = "0" = "0" = "<"> <<<<<<<<<<<0 < 9 "SemiHidden =" שקר "
UnhideWhenUsed =" שקר "QFormat =" true "שם =" כותרת 1 "> UnhideWhenUsed = "false" = "true" שם = "title"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "נכון" = "<"> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" שם = "דגש"> UnhideWhenUsed = " שקר "שם <= <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< > < < UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2"> UnhideWhenUsed = "false" שם = "Medium List 2"> UnhideWhenUsed = "false" שם = "רשימה חשוכה"> UnhideWhenUsed = "false" שם = "Light Shading Accent 1"> UniideWhenUsed = "false" שם = "Light List Accent 1"> UnhideWhenUsed = "שקרים" שם "="> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1 Accent 1 "> UnhideWhenUsed = "false" שם = "בינוני 1 רשימה 1"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" שם <= <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< > UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Intensive Quote"> UnhideWhenUsed = "false" שם = "רשימה בינונית 2 הדגשה 1"> UnhideWhenUsed = "false" שם = "Grid בינונית 3 הדגשה 1"> < UnhideWhenUsed = "false" שם = "מבטא צבעוני 1" > < UnhideWhenUsed = "false" Name = "הדגשת רשת צבעונית 1"> UnhideWhenUsed =" false "שם =" הדגשת הצללה 2 "> UnhideWhenUsed =" false "שם =" Light List Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Name = "Light Grid Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" שם = "הצללה בינונית 1 מבטא 2"> UnhideWhenUsed = "false" שם = "בינוני טבלה 2 מבטא 2"> UnhideWhenUsed = "false" name = "Accent הצללה צבעוני 2"> UnhideWhenUsed = "false" name = "Accent רשימת צבעוני 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" מבטא צבעוני 2 "> UnhideWhenUsed = "false" שם = "Light List Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" שם "="> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed =" false "שם =" בינוני רשימה 1 מבטא 3 "> UnhideWhenUsed =" false " שם = "בינוני" 2 "> UnhideWhenUsed =" false "שם =" Grid בינונית 1 מבטא ">> UnhideWhenUsed = "false" שם = "בינוני Grid 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed =" false "שם =" Grid בינונית 3 הדגשה 3 "> UnhideWhenUsed =" false" name = "3 רשימת Dark Accent"> UnhideWhenUsed = "false" שם = "9"> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< UnhideWhenUsed = "false" name = "Accent גריד צבעוני 3"> UnhideWhenUsed =" שקר "שם" = "הצללה של אור 4"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light List Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" שם = "הצללה בינונית 1 הדגשה 4"> UnhideWhenUsed =" false" name = "2 הצללה בינונית Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" שם = ""
UnhideWhenUsed = "false" שם = "Light Shading">