הפשוטה טעות משקיעים ETF לעשות |

פעם הבחנת כיצד המשימה הפשוטה ביותר מסובכת יותר בימים אלה? כמו קניית דגנים במכולת? פשוט נכנסתי לקופסה של צ'יריוס והתעמתתי עם לא פחות משש זנים שונים: דבש, פרוסטד, שוקולד, רב גרגר, אגוזי בננה ואשכולות שיבולת שועל.

מוצרים אלה שייכים כולם לאותה קטגוריה בסיסית של צ'יריוס. ויש להם אריזה דומה ומחירים. אבל לפתוח את הקופסאות ואתה מוצא כמה הבדלים די נוחים בפנים.

אותו הדבר נכון גם עם תעודות סל (ETF).

המשקיעים בדרך כלל יש רשימת קניות כללית לזכור: ביוטכנולוגיה, קטן שווי, אג"ח זרות -- מה שתגיד. וברגע שאנחנו מגיעים למעברים האלה בסופרמרקט של תעודות הסל, יש מספר מסחרר של אפשרויות.

זוהי טעות נפוצה להניח שקופה אחת בקטגוריה מסוימת נראית פחות או יותר כמו כל האחרים, ולכן אנחנו תופסים את הקרובה את המדף מבלי לבדוק את מרכיבי התיק. זוהי דרך מצוינת לקבל וניל כאשר אתה באמת רוצה שוקולד.

קרנות רבות נראים דומים בחוץ, כך שקל להניח שהם בנויים כאחד מבפנים. אם הנפט הגולמי הוא גבוה יותר, הוא לא ETF אחד טוב כמו השני? האם יש באמת הבדל גדול בין ואנגארד אנרגיה ETF (NYSE: VDE) ו WisdomTree הבינלאומי אנרגיה ETF (NYSE: DKA)

למעשה, יש. הקרן משוקללת לפי שווי השוק, ואילו השני משוקלל על ידי דיבידנדים. קרן אחת משקיעה בעיקר בארצות הברית והשנייה משקיעה בחו"ל. לקרן אחת יש אפס חשיפה ל

BP (סימול: BP) - עבור האחרת, זה האחזקה הגדולה ביותר. אני לא עושה שיחה שיפוטית על אף אחת מהקרנות האלה, אני רק אומר שזה יהיה טיפשי להניח כי אלה כספים שונים מבחינה מבנית תספק תשואות זהות.

אתה לא יכול לספר הרבה מתוך שם הקרן בלי לחפור עמוק יותר. שקול

תשתית האינטרנט של מריל לינץ 'HOLDRs ( II) . על פני השטח, הקרן נשמעת כמו דרך אידיאלית לרתום את פוטנציאל הרווח העצום של האינטרנט. אבל מה בדיוק אתה קונה? עכשיו, תיק יש רק שמונה אחזקות. שישה מהם הם מניות אגורה זעירה. והשניים האחרים, Akamai Technologies, ו וריסיין ( ) ספגו 90% מנכסי הקרן. גם אם אתה אוהב את שתי המניות, למה לא פשוט לקנות אותם בנפרד ולשמור לעצמך את דמי המשמורת? אתה רואה, הקרן נשלטת על ידי מתודולוגיה אינדוקס פגום. תיק סטרילי הוא קבוע ולא ניתן לאזן מחדש או מחדש. כך שבמהלך השנים הידלדלו האחזקות המקוריות: אלטיון וובסיסטמס, למשל, נרכשה על ידי נורטל נטוורקס, ואילו אינטקטומי הפכה לחלק מ Yahoo (YHOO)

. פורטל תוכנה, גם אחזקות לשעבר, כבר delisted. נכות זו הובילה ביצועים מפושט בדרך כלל תשואות עגומות עבור המשקיעים. בימי השיא שלה, IIH היה לשנות את הידיים מעל 55 $. היום היא נסחרת בפחות מ -4 דולר. בעלי מניות לטווח ארוך ראו יותר מ -95% מערכם נמחק. (אישית, אני מעדיף קרנות הסתגלות כי יכול ללחוץ על כפתור רענון, במיוחד במגזר טק, שבו שינויים מפריעים אומר highflier של היום הוא מחר יש כבר.) כמובן, זה כמעט לא מבודד דוגמה. מוצרים חדשים שנועדו להתמודד עם אסטרטגיות ספציפיות הם עוד פוטנציאל מכשול. יש תעודות סל שמטרתן להגן על האינפלציה, להמר על ירידת ערך הבתים, אפילו כדי להרוויח מעקום התשואה המתרחב (או הצטמצמות).

קרנות אלו הן חדשניות וחכמות, אך אינן מניחות בתמימות שלכולן יש ללא פגם ביצוע זה עלול להיות טעות יקרה. לדוגמה, יש סיבות קונקרטיות להאמין שהדולר האמריקני נמצא במורד השביל הלא נכון, אבל בלי לדעת לאן הם נוחתים, כמה משקיעים קפצו בשתי רגליים

PowerShares דולר אמריקאי דובי (סימול: UDN)

השם נשמע נכון. אבל האם זו באמת הדרך הטובה ביותר להגן על הדולר נופל? כנראה שלא. כבטוחה לחוזים עתידיים, הקרן מחזיקה באג"ח של ארה"ב, שלדעתי הן גבוהות מדי והן צפויות ליפול. וחשוב יותר, האירו מהווה 58% מהמדד הבסיסיאז UDN הוא לא כל כך הרבה הימורים נגד הדולר כפי שהוא הימורים על האירו - אבל שניהם צפויים לאבד את הקרקע יחסית למטבעות אחרים. אם אתה הבעלים של ה- UDN, שאל את עצמך את השאלה הזאת: מה צריך לעצור את היורו של הדולר מלפנות באופן כללי אבל הוא צובר את האירו?

מדברים על ניצחון בקרב אבל לאבד את המלחמה. לא להניח את העבודה נעשה רק בגלל שאתה זיהו מגזר, מדינה או נושא זה נשמע מבטיח. אתה צריך ללכת צעד נוסף ולבודד איזה מוצר בתוך נישה זו מתאימה את המטרות שלך. יש כיום כ -1,000 תעודות סל בשוק - ועוד הם משגרים מדי יום. אבל יותר אפשרויות פירושו שיעורי בית. הכר את עצמך עם טקטיקות של קרן - מנפיק מסורתי כמו iShares עושה דברים שונים מאשר אינדקס כמותי מונע כמו PowerShares. איזה טעם אתה מעדיף תלוי בטעם שלך