פנסיה ממשלתית ותכניות תרומה מוגדרות

СТРИМ ªª DEVILMARPWELL

כאשר רובנו חושבים על המילה "פנסיה", אנו מקשרים אותה עם הכנסה מובטחת פרישה מינימום על חייו של העובד, או את החיים המשותפים של העובד ואת בן זוגו. המונח הטכנולוגי לפנסיה מסוג זה הוא "הטבה מוגדרת". כלומר, ההטבה מוגדרת על ידי התכנית, והאקטוארים המפעילים אותה מתאימים ומנסים לשכנע את הממשלה או את החסות לתוכנית החברה לתרום מספיק כדי לממן את ההטבות המובטחות.

בתיאוריה, זו מערכת יעילה מאוד ושוויונית: עלויות הניהול שלה צנועות, שכן אין חשבונות נפרדים לשמור - הכל הולך לתוך מאגר של הון. בנוסף, זה מקלטים עובדים מן העליות והמורדות של שוק המניות. בפועל, זה דבר טוב מאוד, כי עובדים מעטים הם גם משקיעים טובים מאוד. ואכן, מחקר לאחר המחקר מראה כי הפרט הממוצע נמוך באופן משמעותי את התשואות שהבינו מנהלי כספים מקצועיים ותוכניות פנסיה. זה חשוב, כי אפילו 1 או 2 אחוזים מחסור לעומת בסיס, משוכפל על פני 30 + שנה עבודה הקריירה, יכול להיות הבדל של עשרות אלפי דולרים הצטברות עושר.

יתרה מזאת, מכיוון שהפנסיות המסורתיות משולמות בצורה של קצבה, או של זרם חיים שלמים, משתתפי הפנסיה מוגנים מפני החסרונות ההרסניים של סיכון תוחלת חיים: משמאלם של אלה, מספר ניכר של גמלאים ייגמרו. כסף לפני שהם נגמרים של פעימות לב. בינתיים, שכן שלהם במערכת תועלת מוגדרת אין דאגה כזו: הוא או היא תמשיך לקבל הכנסה חודשית כל עוד הפנסיה נשארת ממס. במקרה קרן פנסיה מתמוטטת, אז מעין הממשלה הממשלה, פנסיה הטבה ערבות תאגיד, צעדים ועושה טוב לפחות תרומה מינימלית. העובד, אם כן, לא יכול להיות גמישות רבה בבחירת ההכנסה שלו, אבל הוא או היא גם לא צריך לדאוג הרבה על כך לא הכנסה.

הבעיה, כמובן, היא כי גם ממשלות ותאגידים יש דרך מצחיקה לא מימון אלה פנסיה כראוי. התוצאה היא במלוא מובן המילה, משבר המימון הפנסיה ארצית כי הוא כבר מתחיל לכפות ערים לתוך בית המשפט פשיטת רגל. פנסיה אחרים משלמים הטבות שוטפות לעת עתה, אך הנכסים הכולל שלהם הם אפילו לא מספיק כדי מספיק כדי לשלם את כל הטבות המובטחת לעובדים בעתיד. קאלפרס, קרן הפנסיה של מדינת קליפורניה לעובדי המדינה ועובדים באלפי רשויות מקומיות, יש מחסור של עד 100 מיליארד דולר. משמעות הדבר היא כי הערך הנוכחי נטו של כל התוכניות שהובטחו הטבות, בתוספת הטבות צפויות לחברים חדשים, הוא 100 מיליארד דולר יותר משווי נכסי התוכנית. משהו, במוקדם או במאוחר, יצטרך לתת.

אבל יש לחברה של קליפורניה. ואכן, זה אפילו לא הגרוע ביותר: ממומן רק 24 אחוזים של התחייבויות הצפויות, תוכנית הפנסיה של אילינוי היא התוכנית החמורה ביותר underfunded קשות במדינה - בהיקף של 287,000,000 $. התוכנית של קונטיקט מתממנת רק ב -25%, התוכנית של קנטקי ממומנת ב -27%, ומיסיסיפי, ניו המפשייר ואלסקה ממומנות רק ב -30%.

רוד איילנד, מדינה קטנה יחסית של כמיליון איש, היתה קשורה. קצבתה לא מומשה בכ - 51% בשנת 2010 - כלומר, נכסי התוכנית היו מספיקים רק לכדי 49% מההטבות הצפויות.

אבל העצרת הכללית של רוד איילנד עברה כמה רפורמות משמעותיות בשנת 2011, באמצעות חוק פרישה הביטחון - רפורמות אשר עשוי להיות מאומץ על ידי מדינות אחרות קדימה.

כדי לשים את זה בפרספקטיבה, קרנות פנסיה במגזר הפרטי במימון פחות מ 80 אחוז של התחייבויות נחשבים "בסיכון", והם באים תחת בדיקה מדוקדקת יותר של הרגולטורים ואת פנסיה הטבה ערבות תאגיד.

כדי לטפל בבעיה זו, מדינת רוד איילנד חוקקה את הרפורמות הבאות:

מודל תכנית ההטבה המוגדרת הטהורה הושמט. במקום זאת, רוד איילנד חוקקה תוכנית "היברידית", אשר כוללת הטבה מוגדרת קטנה יותר, או תוכנית פנסיה מסורתית, וכן תוכנית תרומה מוגדרת, בדומה ל 401 (k) s, 403 (b) s, ואת תוכנית החיסכון הפדרלית חסכון. בתוכנית זו, היתרונות הם פונקציה של מה העובדים לתרום להם ומחזיר על השקעות אלה.
העובדים יצטרכו עכשיו לתרום הרבה יותר לקראת הפרישה שלהם.
מכיוון שחלק ההטבה המוגדר של התוכנית קטן יותר, התרומות האקטואריות הנדרשות הן קטנות יותר. קל יותר למשלם המסים של רוד איילנד לממן תוכנית קטנה יותר ב -100% מאשר אחת גדולה. תומכי התוכנית גם ציינו כי היתרונות הם ניידים יותר עבור עובדים אשר עוברים על משרות אחרות לפני הפרישה.
גיל הפרישה הועלה ל -67 עבור שכירים חדשים ולכל מי שטרם הבשיל. עובדים שקיבלו קיבלו אשראי על סמך שנים של שירות, אך בשום מקרה לא יהיה עובד זכאי לפרישה מלאה לפני גיל 59. עם זאת, התוכנית מאפשרת הטבות מופחתות אם העובד יפרוש מוקדם.
רוד איילנד גם השעיית COLA מגדילה עד נכסי התוכנית הם לפחות 80 אחוז ממומן במלואו. העלאות הביניים ישולמו כל חמש שנים, על פי תשואות ההשקעה, על פי המכון לאילינוי פיסקלית קיימות.

איגודי עובדי הציבור לא דאגו לתוכנית, והתלוננו במרירות. הדרך שבה בחר רוד איילנד ליישום איננה גם ללא מבקרי איגוד. אבל פשוט על ידי העברת התוכנית, צמצמה התוכנית את ההתחייבות הבלתי ממוצעת בכ -2.7 מיליארד דולר, והתוכנית מומנה באופן מיידי - מבחינת האקטוארים - ל -59.8% מההתחייבויות הצפויות. זה קפיצה גדולה מהרמה של 48 אחוזים הם התחילו.

ארצית, underfunding את הפנסיה של 3,500 תוכניות הממשלה ברחבי הארץ התפוצצה ל $ 4.1 טריליון דולר. כפי שציינו בטור הקודם, העיר של דטרויט לבדה יש מחסור של עד 3.5 מיליארד דולר - ומכאן הגשת פשיטת רגל שלהם. עם שום דרך של העלאת מסים מבלי להסתכן בהובלת עסקים מחוץ לתחומי שיפוט יציבים יותר, אפשרויות הממשלה והממשלה העירונית צרות במהירות. רפורמות נוספות ברוד איילנד רוד איילנד הן ודאות קרובה - או המציאות הפיסקלית ישלב עם פרק 9 חוקי פשיטת רגל לעשות רפורמות כואבות יותר עבור אותם בהמשך הדרך.

מרכז המדיניות של אילינוי כבר אימץ את המעבר למודל תרומה מוגדר כדרך היחידה לפתור מחסור גדול כל כך. כן, את ההכנסה פרישה עבור כל העובדים האלה המדינה צריך לבוא מאיזשהו מקום. על פי תוכנית תרומה מוגדרת לחלוטין, העובדים העתידיים יצטרכו לממן את זה בעצמם - ולקחת על עצמם את הסיכון של חוסר ביצועים בשוק כפרטים, דבר שעלול להיות הרסני עבור מי לעשות החלטות השקעה גרועה. הבחירה הקשה שעומדת בפני העובדים היא המעבר ממערכת שבה ההכנסה לפרישה שלהם מובטחת באופן תיאורטי (עד לפשיטת רגל, כפי שעובדים דטרויט לומדים כעת) ואחד שבו ההכנסה שלהם אינה מובטחת.

קרא עוד מ Investmentmatome: