התחייבות פיננסית סינתטית מובטחת (סינתטי CDO) הגדרה & דוגמה |

מה זה:

הוא בטחונות משועבדים המגובים בנגזרים כגון חוזי החלף ואופציות.

איך זה עובד (דוגמה):

התחייבות חוב סינתטי מובטחת, הנקראת בדרך כלל CDO סינתטי, מבקשת לייצר הכנסות מחוזי החלפה, אופציות ונגזרים אחרים שאינם במזומן, במקום מכשירי חוב פשוטים כגון אגרות חוב, הלוואות לסטודנטים או משכנתאות. בדומה לסוגים אחרים של CDO, CDOs סינתטיים מונפקים במנות משוקללות של סיכון יחסי, עם מנות לא משועבדות הנושאות את הסיכון הגבוה ביותר ללא השקעה ראשונית ומנות משנה עוקבות הדורשות השקעה ונושאות סיכון נמוך יותר. המחזיקים מקבלים תשלומים הנגזרים מתזרים המזומנים המיוחס להחלפות מורכבות ומאופציות ומפרמיות חוזה ביטוח.

למה זה עניין:

בנוסף למשקיעים עם אפשרות הכנסה, CDOs סינתטיים מפחיתים את הסיכון הכרוך בהובלת כמויות גדולות של הלוואות על ידי עיסוק בנגזרים כגון חוזי החלף, חוזי ביטוח ואופציות. על ידי אריזה אלה אפשרויות כמו גיבוי עבור CDO, המנפיק יכול להעביר חלק הסיכון למשקיעים תוך יצירת הכנסות ממכירת CDO. עם זאת, המשקיעים בסדקים סינתטיים צריכים להיות מודעים לכך שלמרות שהם היו משלמים רק על חלק מהחזרים הפוטנציאליים שלהם, הם לוקחים על עצמם את כל האחריות על כל ברירות המחדל של תשלום, העונשים עבורם יכול להיות מכביד באותה מידה.