הון סיכון הון סיכון

מה זה:

קרנות הון סיכון לספק מימון (שנקרא הון סיכון) לחברות הזנק שהם רואים השקעות מבטיחות, אך אחרת הם אינם מסוגלים לקבל הלוואות עסקיות. קרנות הון סיכון פועלות בעיקר במגזר הטכנולוגי.

איך זה עובד (דוגמה):

קפיטליסטים בעלי הון סיכון מחפשים להשקיע כסף בחברות סטארט-אפ, שלדעתם יש פוטנציאל לתשואות גבוהות. מסיבה זו, קרנות הון סיכון מעניקות הון סיכון בדרך כלל לשני תנאים: שיש להן בעלות בחברה, בהתאם לחלקן של קרנות הון סיכון שהן מספקות (לרוב בעלות של 50% או יותר); וכי הם מקבלים שיעור תשואה על הכסף שהושקע בהתאם לסיכון.

אם משקיעי הון הסיכון ירגישו שההשקעה שלו בחברה תניב תשואה גבוהה ועקבית אחרי שנה, הוא צפוי לשמור על חלקו בחברה. עם זאת, במקרים רבים, בעלי הון סיכון שומרים על בעלותם בחברה רק עד שהחברה מוכנה להנפקה (הנפקה ראשונה לציבור) או להימכר לקונה. במקרה זה, בעל ההון סיכון מוכר את בעלותו על התמורה מהנפקה, או לרוכש, לפי הענין. לאחר מכן הוא מאפשר לו לקחת את הכסף שהוא עשה ולחפש חברות סטארט-אפ חדשות פוטנציאליות להשקעה.

כדי להמחיש, נניח שבוב, קפיטליסט, נפגש עם מנהלי חברת XYZ. לאחר שראה את הפעילות הנוכחית של XYZ ותוכניות עסקיות ארוכות טווח, בוב מחליט להשקיע מיליון דולר ב- XYZ. בתמורה, בוב מקבל אוטומטית 50% בעלות בחברה, כמו גם תשואה שנתית של 25% על הכסף שהשקיע בתמורה לסיכון שהוא מכיר. שנה לאחר מכן, XYZ הגיע בהצלחה לרמה של התפוקה ותזרים מזומנים חיובי המאפשר לו לשרוד בכוחות עצמו. מועצת המנהלים, יחד עם בוב, מחליטה שזה יהיה הכי טוב לגייס כספים להמשך ההתרחבות באמצעות הנפקת ההנפקה. בוב לאחר מכן מקבל 1.25 מיליון דולר (1 מיליון דולר הוא השקיע בתחילה בתוספת תשואה של 25%).

למה זה משנה:

קפיטליסטים סיכון יכול לשרת חברות הזנק על ידי מתן להם מימון בקלות כי הבנק עשוי לֹא. היתרון של חברת הזנק הוא כי אפשרות זו קיימת אם ההלוואה לא תינתן. היתרון של קפיטליסט סיכון הוא שלקחת סיכון ולהשקיע בחברה בשלב מוקדם, הוא עשוי לקבל תשואה רווחית מאוד על ההשקעה שלו אם החברה תצליח. יתרון משני הוא שהוא זכאי לבעלות על הבעלות בחברה, ולכן, קול של איך החברה מנוהלת.