האם אתה יודע מה מסתיר את ETF?

הקרנות נסחרות בבורסה במהלך העשור האחרון והיו ברכה למשקיעים רבים. אבל בעוד קרנות גדולות המבוססות על אינדקס, כמו אלה שעוקבות אחרי Standard & Poor's 500, עשויות לייצג את מניות המדד באופן הוגן, קרנות סל של נישה קטנות יותר לא תמיד מספקות בדיוק את מה שמבטיחים שמותיהן, וייתכן שתרכושנה בעקיפין הרבה משהו שלא רצית.

זה לא אומר שאתה צריך להימנע ETF לחלוטין. אחרי הכל, המשקיע העליון וורן באפט ממליץ על S & P מדד תעודות סל כמו הבחירה הראשונה עבור רוב המשקיעים. אבל אם השקעה ממוקדת היטב היא מה שאתה אחרי, אתה צריך לדעת מה בקרן שלך.

אז למה להתעסק עם תעודות סל? קרנות נאמנות צמודות גם הן זולות ומגוונות, אך הן אינן מציעות גמישות ותעודות סל. תעודות סל נסחרות לאורך היום כמו מניות, בעוד קרנות נאמנות מתומחרות ונסחרות בסוף היום. אז המשקיעים יכולים לנוע ולצאת של תעודות סל במהירות ובקלות. בנוסף, ETFs מציעים מגוון הולך וגדל של נושאים השקעות, חיתוך חיתוך השוק על ידי כמעט כל קטגוריה שניתן להעלות על הדעת - שווי, תעשייה, ערך, מדינה ועוד. אם אתה באמת רוצה לשעמם על מגזר מסוים, ETFs יכול לתת לך לעשות את זה - לפחות, זה הרעיון.

תסתכל על iShares MSCI ספרד Capped ETF, אשר נועד לתת למשקיעים גישה לחברות גדולות ובינוניות במדינה אחת, על פי מנהל הקרן שלה. אבל בעוד הקרן עושה שימוש במניות הרשומות בספרד, ההכנסות של חברות אלה מגיעים בעיקר מחוץ למדינה. לדברי מנהל הנכס Horizon Kinetics, 10 החברות המובילות בתעודה זו, המהוות יותר משני שלישים מסך הנכסים שלה, נגזרו 53% מהמכירות שלהם מחוץ לספרד נכון ל -31 בדצמבר 2016.

את iShares MSCI בריטניה ETF יש בעיה דומה. הקרן מתכוונת להיות ממוקדת בארה"ב, אבל היא ממולאת בחברות רב-לאומיות גלובליות, שמקורן ב -64% מהכנסותיהן מחוץ לבריטניה ב -2016, על פי הוריזון קינטיקס.

אלה אינם אירועים בודדים; חוסר התאמה יכול להתרחש בקרנות רבות. חברות הסלולר הקטנות עשויות להיות בעלות חשיפה מועטה לחברות קטנות באמת, ומעדיפות לגוון חברות בגודל בינוני יותר. וכפי שמציינים הוריזון, סביר להניח כי תעודות סל בעלות ערך מוסף עשויות להביא לצמיחה נמוכה יותר ועדיין להיות יקרות יותר מאשר ה- S & P 500 הכולל, ולכן אין כמעט ערך.

אם אתה רוצה להבין מה באמת ב- ETF, תצטרך לחפור מעבר לשמה.

מה קורה?

העלייה בהשקעה בתעודות סל יצרה שוק שבו מנהלי הקרנות מוצפים במזומן שיש להשקיע בהם. במהלך העשור האחרון, יותר מ 1 $ טריליון עבר מ מנוהל באופן פעיל קרנות נאמנות המניות כדי מנוהל פסיבית מניות מדד קרנות ו תעודות סל.

ככל שיש יותר כסף בתעודה הסלולרית, כך היא תיאלץ לרדוף אחרי חברות גדולות יותר, משום שמניות אלו יכולות לקלוט את הדולר הזורם בקלות רבה יותר. אבל יש מבחר מצומצם של חברות גדולות, נזילות. וחזרה לדוגמאות הקודמות, חברות אלו נוטות לפעול באופן גלובלי, כך שרק אחוז קטן מהכנסותיהן מגיע מכל מדינה. זה הופך להיות קשה עבור ETF כדי לקבל "טהור" חשיפה, למשל, ספרד או את בריטניה.

מה יכולים המשקיעים לעשות?

הצעד הראשון הוא ההבנה כי ה- ETF של נישה לא יכול להיות ממוקד כמו שמו. אז אתה יכול למצוא הרבה ממה קרן משלו, כי כל ETF פרטים העליון שלה 10 ההימור, כולל שמות וגדלים המיקום.

אבל יהיה עליך לחפור עמוק יותר - לתוך מסד הנתונים של EDGAR באתר האינטרנט לניירות ערך, לדוגמה - אם אתה רוצה לקבוע כמה עסקים חברה עושה בנישה מסוימת. זה מביס הרבה של המטרה של סוג זה של ETF: מהירות ופשטות.

המידע אותו מספקת הקרן יכול גם לסייע למשקיעים אשר מניחים כי קרן נושאים תסייע להם לגוון את תיק ההשקעות שלהם. כך למשל, בקרן ספרד, המשרה הבכירה, בנקו סנטנדר, מהווה יותר מ -18% מנכסי הקרן - כך שאם כבר יש ברשותך את המניות, או קרן אחרת שמכילה את המניה, הרי שהגיוון של תיק ההשקעות שלך יסבול.

עם כל כך הרבה קרנות להשקיע באותן חברות גדולות, אתה עלול בסופו של דבר עם הקצאה גדולה יותר לחברה אחת ממה שאתה רוצה. אז אם אתה מסתכל על תעודות סל עבור גיוון - או עבור השקעה ממוקדת במדויק - לקרוא את האותיות הקטנות הראשון.

מאמר זה נכתב על ידי Investmentmatome והוא פורסם במקור על ידי סוכנות הידיעות AP.

עוד על תעודות סל מ Investmentmatome:

• הימנע הפתעות על ידי למידה כיצד לבחור ETF
• רוצה להשקיע בתעודות סל? הנה הברוקרים הטובים ביותר עבור זה
• מה ההבדל בין תעודות סל לבין קרנות נאמנות?