למה בטוח" דיבידנד מניות לא בטוח כמו שאתה חושב |

הם אומרים שיש בטיחות מספרים. זה יכול להיות נכון לקרב, אבל זה לא בהכרח נכון בעולם ההשקעות.

בין אם זה צבעונים, מניות dot-com או בתים, הפופולריות יכולה לדחוף את המחיר לטווח קצר של נכסים העבר שלהם לטווח ארוך ערך. אבל בזמן הבועות יכול לבנות לאורך זמן, תיקוני מחיר יכול להיות מהיר.

הרבה משקיעים לקבל נרמס בבוהו כאשר העדר מחליט נכס פופולרי כבר לא שווה את הכסף.

הדוגמה האחרונה של "צפוף" ההשקעה מגיע מגזר אחד אתה יכול לפחות לצפות. אנחנו עדיין לא בטריטוריה של "בועה", אבל קניית המניות האלה עלולה להיות מסוכנת.

ראשית, תן לי להסביר איך הגענו לכאן …

בחודש דצמבר 2008 הוריד הפדרל ריזרב בארה"ב את הריבית הפדרלית - - שיעור ההלוואות לילה בין הבנקים - כמעט 0%. התקווה היתה כי הריבית הנמוכה על כל דבר, החל משכנתאות לעסקים הלוואות יעזור לעורר צמיחה כלכלית. עם זאת, מדיניות הפד הביאה גם לשיעורי חסכון היסטוריים נמוכים.

זה גרם לפורשים ומשקיעים שמרנים להזיז לאט את כספם מחשבונות החיסכון ואג"ח של ארה"ב ולדיבידנדים הגנתיים בחיפוש אחר תשואות טובות יותר. התקופה שבין 2009 ל -2012 היתה טובה במיוחד עבור מניות דיבידנד קבועות - המניות "האלמנות והיתומות" נחשבו בטוחות מספיק למשקיעים בעלי הסיכון הגבוה ביותר. האינפלציה היתה מאולפת וההתאוששות הכלכלית הייתה חזקה דיה כדי לספק תשואה כוללת מוצקה ממניות דיבידנד.

כעת, הערכות השווי של

מניות המשלמות דיבידנדים להגנה נעשו נעלות. האירוניה של כמובן, כי הצפיפות במניות "הבטוחות" האלה הופכת אותם לבטוחים פחות. לאחר שהשוק צנח במשבר הפיננסי לפני מספר שנים, משקיעים רבים לקחו את הקווים. קשה להאשים אותם. מ -9 באוקטובר 2007, ל -9 במרץ 2009, מדד ה- S & P 500 ירד 56.8%

. גם כאשר השוק התאושש, זה לא היה נסיעה חלקה. מדי שבוע חשש דאגה חדשה בשווקים העולמיים. ומשקיעים קמעונאיים רבים המשיכו לשמור על כספם בחניה או במזומן של אג"ח של ממשלת ארה"ב, שלא הצליחו למצוא נקודת כניסה חסרת דאגות כדי לחזור לשוק. אבל עם שנת 2013 החלה להתפתח, חשש חדש ומשאיר את המשקיעים בשוליים: החשש להחמיץ.

כאשר התקשורת hyped את הפוטנציאל של השווקים כדי להכות את כל הזמנים, המשקיעים צדדי עיניים עיניים החסכונות הדל שלהם חוזר עם בוז.

כאשר הכסף הזהיר סוף סוף התחיל זז מהצד, הוא נכנס למניות "דיבידנליות" המשלמות דיבידנד "בטוח".

ברבעון הראשון של 2013, מדד ה- S & P 500 עלה ב -10% מרשימים. המחזור היותר מסוכן של המניות במדד הנאסד"ק עלה ב -8.2%. אבל אף אחד מדדי השוק האלה לא יכול להחזיק נר ברווחים במניות הגנתי, בעיקר מצרך הצרכן ומניות כלי עזר (כפי שניתן לראות בתרשים שלהלן).

הנה כמה דוגמאות מספרות …

בסוף 2012, יחס מחיר-רווח (P / E) עבור מוצרי נייר החברה

Kimberly-Clark (NYSE: KMB)

היה 16.1. עד סוף הרבעון הראשון של 2013, הוא נדחף עד 18.7. באותו שלושה חודשים, P / E של ג 'ונסון & ג' ונסון (NYSE: JNJ) עלה מ 13.6 ל 15.9. P / E עבור חברת התרופות בריסטול- Myers Squibb (NYSE: BMY) עלה ל 21.9 מתוך 16. האם אלה הערכות מעל הממוצע להחזיק? זה אפשרי. אם התנאים הכלכליים הגלובליים יחריפו, הביקוש למניות הגנה עשוי להחזיק מעמד. מצד שני, אם השוק יתחיל לתקן, אזי המשקיעים הזהירים האחרונים עלולים להיות המשקיעים המפוחדים הראשונים. אפילו מיזם קטן במניות "בטוחות" עלול לגרור יציאת מצרים ממניות הגנה בחזרה לשוליים עכשיו, אני מעריץ של מניות משלמות דיבידנדים, במיוחד בסביבות שוק מאתגרות. כל יום, אני סורק את השווקים עבור הזדמנויות דיבידנד משלמים מניות להוסיף לתיק של הידיעון שלי, המשכורת היומית. אבל מה שאני לא רוצה זה לשלם יותר מדיבידנדים -

במיוחד כאשר מגזרים אחרים המשלמים דיבידנדים זולים בהשוואה.

בעוד כמעט כל חברת כלי רכב ושמפו הפכה למשקיע יקר יקרים, חברות טכנולוגיה גדולות רבות, למשל, כבר התעלמו לחלוטין. כמו

<9>>

<9>>

ואפילו אפל (AAPL) צומחות לאט מדי כדי ללכוד את ליבם של משקיעים אגרסיביים. ורבים מהמשקיעים ההכנסה השמרנים האלה שדיברתי עליהם - ואתה יכול להיות אחד מהם - עדיין מבינים שהסקטור הטכנולוגי הוא "מסוכן מדי". אני חושב שזו טעות. ההערכות היחסיות של חברות אלו, יחד עם התחזיות שלהם צמיחה מוצק הרווחים תחזיות הצמיחה דיבידנד עולה כי מניות אלה עשוי להיות למעשה תשואה בטוחה יותר מאשר משקיעים רבים מכירים. לכן במארס, עשיתי משהו שמעולם לא עשיתי את המשכורת היומית. קניתי מניות טק: אינטל (INTC)

במהלך השיא של המחשבים האישיים, אינטל הייתה תחנת כוח טכנולוגית. אבל בשנים האחרונות, הצרכנים כבר gravitating לעבר התקנים ניידים כגון טלפונים חכמים וטאבלטים. וכשמדובר מוליכים למחצה כי מופעל התקנים ניידים, אינטל היה קצת מאוחר למשחק. אבל השבבים של אינטל החלו להופיע במכשירים ניידים המתעוררים בשוק, וזה שוק שהחברה מצפה להתפתח במהירות.

לחברה יש אתגר. אני חושד אינטל אולי אפילו לחשוב מחדש על תוכנית ההון האגרסיבי שלה ההוצאות הולך קדימה. אבל היא יושבת על סירה של מזומנים, יש לה רקורד מוצק של גידול דיבידנדים, וחשוב מכל - יש לה תוכנית. גם אם ההתאוששות של אינטל לוקחת כמה רבעונים, המשקיעים החולה ישולמו היטב לַחֲכוֹת. במחירים שוטפים, אינטל מניבה תשואה של 4.3%. אינטל העלתה את הדיבידנד שלה במשך ארבע שנים רצופות, והגדילה אותו ב -37.8% מאז מאי 2009. זה עשוי להיות דרך ארוכה, אך הציפיות להתהוותה של אינטל נמוכות, אשר אמור להקטין חלק הסיכון downside. וכל הפתעה חיובית צריכה לגרום למלאי הזה לשמוח כלפי מעלה.

התחלתי עם תפקיד קטן באינטל ותכנן לאסוף מניות נוספות במהלך החודשים הקרובים. עם השוק בשיאים יחסיים, אני מעודד את המשקיעים לעלות ממוצעת - או לדולר - למיקום חדש.

תמיד מחפשים את המשכורת הבאה שלך, איימי קליסטרי

המשכורת היומית