הפחתה מוקדמת הגדרה ודוגמה |

מה זה:

הפחתה מוקדמת מתייחס לפרעון מואץ של קרן האג"ח, בדרך כלל עבור נייר ערך מגובה בנכסים (911)> איך זה עובד (דוגמה):

הפחתה מוקדמת

מכונה גם אירועי תשלום או שיחות מוקדמות. הפחתה מוקדמת מתרחשת בדרך כלל כאשר מספר העכבויות על ההלוואות שבבסיס ABS מגביר לפתע. זה גם יכול להתרחש אם הרווח הנקי של המנפיק לאחר עמלות שירות, עמלות, ועלויות אחרות נופל מתחת לרמה מקובלת או אם החסות או המשרת מכריז על פשיטת רגל.

כאשר אירוע הפחתה מוקדמת מתרחשת, כל תשלומי הקרן והריבית עבור למשקיעים ללא תלות בלוח הזמנים המיועד להחזרת הקרן. כאשר הפחתות מוקדמות מתרחשות, לא ניתן לבטל אותה או לבטל אותה.

למה זה משנה:

הפחתה מוקדמת היא דרך למשקיעים כדי להפחית את ההשפעות של ירידה בביצועים אשראי או משבר נזילות. רוב סוכנויות הדירוג דורשות ניירות ערך מגובי נכסים הכוללות שפת הפחתה מוקדמת כתנאי לדירוג החוב. אף כי הדבר מוריד את הסיכון הכרוך בביטחון המגובה בנכסים, הפחתות המוקדמות עצמן נושאות סיכון בכך שמשקיע לא יוכל להרוויח את כל הריבית שהובטח על פני חיי נייר הערך, אם יתרחש אירוע הפחתה מוקדם.