דמי קרן נאמנות: מה שהמשקיעים צריכים לדעת

מאת מייקל צ'מברליין

למידע נוסף על מייקל על Investmentmatome של שאל יועץ

קרנות נאמנות רבות מציעות סוגים שונים - או "שיעורים" - של אותה קרן השקעות. לכל מחלקה יש את אותן מטרות השקעה ומשקיעה באותה מאגר של ניירות ערך. אבל כל אחד יש דמי והוצאות שונות, ולכן, תוצאות ביצועים שונים.

המונח "מעמד" מטעה. קל לחשוב שמניית A-class טובה יותר ממניות מסוג B, וכן הלאה. במציאות, את המכתבים המכתבים אין שום קשר עם איכות הקרן. הם רק לתאר את דמי אתה משלם להשקיע בו.

למרבה הצער, רוב המשקיעים לא מבינים שיעורי המניות ואת דמי שונים הקשורים אליהם. כתוצאה מכך, משקיעים רבים מקבלים לנצל את ידי חברות השירותים הפיננסיים שמוכרים מוצרים אלה.

איך דמי עבודה

ישנם שלושה סוגים של דמי המשויכים קרנות נאמנות כי המשקיעים חייבים לשלם:

• יחס הוצאות: לכל קרנות הנאמנות יש יחסי הוצאות, הנעים בין 0.08% ליותר מ -2% מהסכום שהושקע מדי שנה. עמלות אלה משלמות את עלויות התפעול והעלויות של הקרנות, והן יכולות לשמש גם לתשלום חברות שירותים פיננסיים. ככל שיחס ההוצאה גבוה יותר, כך גם הביצועים הכוללים של הקרן עבור המשקיע גרועים יותר.
• עמלות: עמלות אלה משולמות לברוקר ולחברת השירותים הפיננסיים שלו כתמורה להמלצה על המוצר. עמלה נפרדת מיחס ההוצאה.
• 12b-1 עמלות: אגרות אלו הן חלק מהיחס. הם משלמים לחברה שמכרה במקור את קרן הנאמנות כתשלום משלים, לאחר תשלום העמלה בשנה הראשונה.

יועצי עמלות בלבד ממליצים בדרך כלל על קרנות ללא עמלות, ללא עמלות 12b-1 ויחס הוצאות נמוך. ברוקרים אשר "למכור" קרנות נאמנות לעתים קרובות ממליצים השקעות עם עמלות 12b-1 עמלות.

סוגי קרנות נאמנות

סוג של קרן יכול לתת לך רמזים לגבי סוגי העמלות שהוא יגבה. כספים נטענים עמלות שכר ודמי שיווק שוטפים לחברות ולמכירות המוכרים אותן. אין לטעון כספים לא משלמים עמלות כלשהן ליועץ, ולרובם אין דמי שיווק שוטפים. עם זאת, ישנם סוגים רבים של קרנות נאמנות.

קרנות הנאמנות הבאות חלות על משקיעים קמעונאיים:

שיעורי השתתפות בניירות ערך (קרנות טעונות)

• כיתה למניות יש עומס מכירות חזיתי, שהוא עמלה שמשקיעים משלמים כאשר הם רוכשים מניות בקרנות. עמלה של 5% נפוצה עבור קרנות הון ו -3% עמלה נפוצה בקרנות אג"ח. כלומר, אם תשקיע 20,000 $ לקרן הון מסוג A, הברוקר והחברה שלו יקבלו 1,000 דולר, ויהיו לך 19,000 $ בחשבונך.
• מחלקה ב' למניות אין עומס מכירה חזיתית, אך יש להן עמלות מתמשכות גבוהות מאלו שגובות מניות מסוג A. הראשון הוא עומס מכירות נדחה מותנה (CDSL), אשר המשקיעים משלמים כאשר הם לפדות את מניות הקרן - אם כי אם אתה מחזיק בקרן מספיק זמן, את דמי יכול בסופו של דבר ירידה ל 0%. השני הוא גבוה 12b-1 בתשלום. נניח שאתה קונה 20,000 $ מקרן מסוג B. כל 20,000 $ יופיע בחשבונך, אבל החברה הקרן תשלם מראש עמלה לאיש המכירות. כדי לפצות על עמלה זו, מדי שנה במשך 10 השנים הבאות, חברת הקרן מנכה דמי חשבון גבוהים יותר מחשבונך.
• C- מחלקה מניות לעיתים קרובות יש CDSL בשנה הראשונה, בתוספת הגבוהה ביותר 12b-1 דמי מתמשך.

שיעורי מניות שאינם מעמדיים

• אין לטעון כספים מוצעים על ידי חברות שירותים פיננסיים רבים, כגון ואנגארד, מימדי קרן יועצים, ט רואו מחיר ואחרים. אין להם עמלות או 12b-1 עמלות.
• מחלקה LW (העומס על מניות) הם מניות מסוג A עם עמלת ויתור. עמלת 12b-1 עדיין חלה.
• כיתה ו מניות לשלם עמלות ולא יכול להיות גם ללא עומס או ויתר לטעון. אלה נוטים יותר להיות מומלץ על ידי יועצים בתשלום בלבד מאשר על ידי אנשי מכירות.

יש עוד כמה סוגים של קרנות נאמנות. מניות Class I מנוצלות לעיתים קרובות על ידי משקיעים מוסדיים, ומניות מסוג R ו- 529 מופיעות לעתים קרובות ב -401 k () ובחינוך 529 חשבונות. אם יש לך בחירה בסוגי קרנות אלה, עדיפות ללא עומס נמוך יחס קרנות יחס.

כיצד משפיעים עמלות על תשלומים

כדי להבין טוב יותר את שיעורי המניות ואת העמלות השונות, הבה נבחן את "קרן הצמיחה האמריקנית" של אמריקה, אחת מקרנות הנאמנות הגדולות של החברה. ישנן 18 דרכים להשקיע בקרן זו. חמש מחלקות המניות הן עבור לקוחות קמעונאיים, שמונה מתוכננים עבור חשבונות פרישה, כגון 401 (k) s, וחמישה משמשים 529 חשבונות חינוך.

דמי להשתנות על ידי עד 4% בין כספים. זה ההבדל היחיד בין הקרנות האלה - וזה יכול להיות השפעה עצומה על הסכום בחשבון שלך. קרנות עם ההוצאות הנמוכות ביותר יש את התשואה הגבוהה ביותר ובעלי ההוצאות הגבוהות ביותר ועמלות יש את התשואות הנמוך ביותר.

התרשים הבא מראה כיצד העמלות אוכלות את התשואה הכוללת של המשקיעים עבור חמש קטגוריות שונות של קמעונאות. במקרה היפותטי זה, לכל סוגי הקרנות היתה תשואה שנתית של 8% מדי שנה במשך 10 שנים. כל האחוזים הם מן הסכום שהושקע.

סוג הקרן	יחס הוצאות (%)	עומס קדמי (%)	עומס נדחה (%)	עמלה 12b-1 (%)	הסכום שהושקע ($)	יתרה ל -10 שנים ($)	סך עמלות למוכר ופירמה ($)
אין עומס	0.43				20,000	41,490	0
טען ויתר	0.70			0.25	20,000	40,460	1,030
כיתה	0.65	5.75		0.24	20,000	38,312	3,178
בכיתה ב '	1.40		5.00	1.00	20,000	37,897	3,593
C	1.45		1.00	1.00	20,000	37,719	3,770

תרשים על ידי מיכאל צ'מברליין, באמצעות נתוני שכר Morningstar

ניגוד עניינים

למה שמישהו ישלם עמלות על קרן נאמנות טעון כאשר ההצעה ללא עומס מספק תשואות גבוהות יותר?

כי המשקיע לא לבחור איזה סוג של קרן לקנות; הברוקר עושה. חברות השירותים הפיננסיים אומרים כי שיעורי המניות השונים יש שונים "היתרונות והחסרונות" וזה תלוי הצרכן לבחור מה הוא האינטרס שלהם. אבל ברוקרים לעתים רחוקות להציג את כל אופציות מסוג המניות עבור שיקול של המשקיע. זה ברור ניגוד אינטרסים בין מה הוא הטוב ביותר עבור המשקיע ואת הטוב ביותר עבור הברוקר.

הצרכן היזהר

בתור יועץ בתשלום בלבד, אני ממליץ רק ללא עומס כספים. עם זאת, ברוקרים רבים למכור השקעות כי הם עושים הכנסה גבוהה יותר עמלות וגביית שיווק מאשר שהם נותנים ייעוץ השקעות אובייקטיבי.

המשקיעים חייבים להיות מודעים לשיעורי המניות השונים ולעמלות המשויכות לכל אחד מהם, כמו גם לניגודי העניינים הפוטנציאליים כאשר מתווך עושה המלצה המספקת עמלה. במילים פשוטות, המשקיעים עדיף לעבוד עם יועץ המספק ייעוץ אובייקטיבי ממליץ לא לטעון ואת עלות נמוכה קרנות נאמנות.

אם אתה זקוק לעזרה במציאת מחלקה זו הזולה ביותר, צור קשר עם מתכנן פיננסי מוסמך שאינו מוכר מוצרים. כדי למצוא יועץ כזה קרוב אליך, צור קשר עם גארט תכנון רשת או איגוד לאומי של יועצים פיננסיים אישיים.

מייקל צ'מברליין, CFP, הוא הבעלים של צ'מברליין תכנון פיננסי וניהול עושר, משרד בתשלום בלבד עם משרדים בסנטה קרוז, סקרמנטו וקמבל, קליפורניה.

תמונה באמצעות iStock.