יחס תזרים למחיר מזומנים (P / CF) הגדרה ודוגמה |

מה זה:

מחיר תזרים מזומנים (P / CF) משמש להערכת מחיר המניה של החברה לעומת כמות תזרים המזומנים שהיא מייצרת.

איך זה עובד (דוגמה):

הנוסחה עבור יחס תזרים מזומנים ל-תזרים מזומנים היא:

יחס תזרים מזומנים ל-מזומנים = מחיר למניה / (תזרים מזומנים / מניות נפרדות)

לדוגמה, נניח שלחברה XYZ יש מחיר המניה של 3 $ ויש 10,000,000 מניות מצטיינים. בשנת 2010, החברה XYZ שנוצר $ 5,000,000 תזרים מזומנים. באמצעות הנוסחה לעיל, אנו יכולים לחשב את יחס P / CF של החברה XYZ כמו:

מחיר לתזרים מזומנים = $ 3 / (5,000,000 / 10,000,000) = 6.0

אנליסטים רבים ממליצים להשתמש במניות בדילול מלא מצטיינים בעת חישוב יחס זה.

למה זה עניין:

יחס תזרים מזומנים ל - מציע למשקיעים מבט קצת יותר שימושי על ערך החברה מאשר היחס P / E, מכיוון שהיחס בין מחיר לתזרים מזומנים משתמש במכנה שאינו כולל את השפעות הפחת ואת ההפרשים החשבונאיים הקשורים לפחת. זה מפנה את תשומת הלב כמה מזומנים החברה מייצרת ביחס למחיר המניה שלה ולא מה שהיא רושמת ברווחים ביחס למחיר המניה. עם זאת, יחס תזרים מזומנים לתזרים בדרך כלל יותר תובנה עבור חברות בתוך אותו, משום שעוצמת ההון (ולפיכך הפחת) יכולה להשתנות במידה רבה בין ענפי המשק. לדוגמה, חברות עם יחס תזרים נמוך יותר לתזרים מזומנים נוטות להיות עתירות הון. לכן, ההגדרה של יחס "גבוה" או "נמוך" צריכה להיעשות בהקשר זה