מחיר עד חדשנות מותאמת יחס הרווחים הגדרה & דוגמה |

מה זה:

מחיר to - יחס הרווחים המותאמים לרווח משמש להערכת מחיר המניה של החברה בהשוואה לרווחיה כאשר היא מותאמת לסכום שהחברה מוציאה על מו"פ.

איך זה עובד (דוגמה):

הנוסחה עבור הרווחים המתואמים לחדשנות הוא:

רווח למניה מותאמת לחדשנות = מחיר למניה (EPS + R & D למניה)

לדוגמה, נניח כי החברה XYZ, חברה המתכננת מייצרת מכשירים רפואיים, הרוויח 10,000,000 $ רווחים בשנה שעברה. אחת ההוצאות הגדולות היתה מו"פ, שעליו הוציאה בשנה שעברה 8,000,000 דולר. 11,000,000 מניות של XYZ נסחרות כעת במחיר של 5 דולר למניה.

באמצעות מידע זה, אנו יכולים לחשב כי הרווח למניה של החברה XYZ שווה ל- $ 10,000,000 / 11,000,000 = 0.91 $. אנו יכולים גם לקבוע כי החברה XYZ בילה $ 8,000,000 / 11,000,000 = 0.73 $ למניה על מו"פ.

באמצעות הנוסחה לעיל, אנו יכולים לחשב כי רווחי החברה ל- XYZ מותאם חדשנות היא:

$ 5 / ($ 0.91 + $ 0.73) = 3.05

למה זה משנה:

בניגוד ליחס P / E, היחס בין הרווחים לחדשנות נותן למשקיעים מושג כיצד חברות מבצעות את ההוצאות של חדשנות. על ידי הוספת הוצאות מו"פ לאחור, היחס מסיר את הלחצים ואת ההשפעות (יש אפילו לומר עונשים) של צורך הוצאות מו"פ הוצאות אשר לחברה אולי קצת להראות עכשיו, אבל עלול לקצור הטבות ענק מאוחר יותר. בתורו, היחס בין מחיר לרווחים מותאמים לחדשנות מאפשר למשקיעים ולאנליסטים לזהות בקלות רבה יותר חברות שמשקיעות בחדשנות.