יחס מחיר מכירה (P / S) הגדרה ודוגמה |

מה זה:

יחס מחיר-מכירה מסייע בקביעת הערכת השווי היחסית של המניה. הנוסחה לחישוב יחס P / S היא:

P / S יחס = מחיר למניה / מכירה שנתית נטו למניה

איך זה עובד (דוגמה):

נניח כי החברה XYZ מדווחת על מכירות נטו של 5,000,000 $ והיא מונה כיום 500,000 מניות. המניה נסחרת כעת במחיר של $ 20.

מכירות למניה = (5,000,000 / 500,000) = 10

יחס מחיר למכירות = 20/10 = 2

כעת אנו רוצים להשוות את XYZ לאחד מתחרה, חברת ABC.

ABC גם מדווחת על מכירות נטו של 5,000,000 $ ויש לה גם 500,000 מניות מצטיינים. המניה נסחרת במחיר של $ 100.

מכירות למניה = (5,000,000 / 500,000) = 10

מחיר למכירות יחס = 10/10 = 10 <המשקיעים ב- ABC מוכנים לשלם 10 $ עבור $ 1 ב- מכירות, בעוד המשקיעים XYZ מוכנים לשלם רק 2 $ עבור $ 1 במכירות. כל מספר תרחישים יכול להסביר את אי התאמה זו, ולכן חשוב לדעת מה עושה המניה ABC כל כך הרבה יותר מושך. אם אתה לא יכול למצוא סיבה טובה, אולי המניה XYZ הוא undedalued, ומייצג מציאה טובה.

[לחץ כאן כדי לקרוא מלכודות ערך לעומת מציאות - איך לזהות את ההבדל]

למה זה משנה:

יחס המחיר למכירות

נחשב למדד הערכה יחסי משום שהוא שימושי רק כאשר הוא משווה את יחס P / S של חברות אחרות. יחס P / S משתנה באופן דרמטי על ידי התעשייה. לדוגמה, חברות קמעונאיות בדרך כלל להציג יחס P / S הרבה יותר גבוה מאשר חברות המעורבות מאוד במחקר ופיתוח. לכן, כאשר משווים יחסי P / S, ודא שהחברות נמצאות באותו ענף. יחס P / S שימושי, משום שמכירות הנתונים נחשבות לאמינות יחסית. פריטי הכנסה אחרים, כגון רווחים, ניתנים לטיפול בקלות על ידי שימוש בכללי חשבונאות שונים.

למרות המכירות קשה לתמרן, זה לא בלתי אפשרי. תמיד לקרוא דוחות כספיים ביסודיות כדי להבין את מדיניות ההכנסה של המשרד. אחד הטריקים החשבונאיים של אנרון היה לזהות הכנסות מוקדם יותר ממה שהיה צריך להיות, מה שמאפשר לו לדווח על נתוני מכירות מנופחים.

P / S מתאים לשימוש כאשר מעריכים את רוב סוגי המלאי. אבל שים לב כי P / S לא צריך להיות המדד היחיד המשמש בעת הערכת החברה. לדוגמה, עסק יכול להיות מכירות גבוהות יותר, אבל שולי רווח נמוכים יותר מאשר המתחרה, המציין כי זה לא פועל ביעילות.