פוטנציאל הפחתה של 60% עבור COSWF - אם ההיסטוריה חוזרת על עצמה |

התקשורת לא רק לתת לנו את חדשות יותר, זה נותן לנו את החדשות עם הדרמה הופיע 1,000%. וחדשות רעות עלולות לגרום לתשואות עצומות למשקיעים.

דוגמה מושלמת לפופולריות של יצירת פרסום שלילי היתה British Petroleum (NYSE: BP) נשפך נפט במפרץ מקסיקו בשנת 2010. יום לאחר יום, בעוד השמן זרם לאוקיינוס, היו הכותרות מלאות סיפורים על האסון. היה אפילו הזנת מצלמה חיה מתחתית האוקיינוס ​​המראה שמן זורם על CNN 24 שעות ביממה.

כל חברות עם פעולות משמעותיות במפרץ מקסיקו היו מחירי המניות שלהם מרוסק. לא רק BP או Transocean - חברות מעורב ישירות - אבל כל החברות הפועלות באזור. וזה לא נעצר שם. מעיינות מים עמוקים שפעלו בכל רחבי העולם נמכרו גם הם ללא רחמים.

לשפוך מקונדו היה עניין רציני, אבל העובדה שכל חברה שפועלת בתחום נמחצה יצרה הזדמנות נהדרת למשקיעים עם חוקה מנוגדת. כפי שניתן לראות בתרשים הבא, בתוך שנה של לשפוך את מחירי המניות של רבות של חברות אלה התאושש לחלוטין מתן מחזירה פנטסטי רק שנה אחת. הייתי בר מזל מספיק כדי לקנות כמה חברות אלה בתחילת יולי 2010 ולמכור אותם במארס 2011:

לי, זוהי הוכחה כי אסטרטגיית השקעה contrarian - בעוד לפעמים עצבים עצבים - הוא לעתים קרובות מוצלח.

אם מגזר מסוים בשוק מופיע באופן קבוע בכותרות באור שלילי, יש סיכוי טוב שמחירי המניות של חברות בענף יהיו מוזלים מדי.

היום, אני מאמין שאנחנו מסתכלים הזדמנות נוספת לעשות הון של עיתונות גרועה.

אין הרבה דברים שאינם פופולריים יותר מחולות הנפט הקנדיים. דיון צינור Keystone הוא בחדשות בכל שבוע עם יותר מאשר כמה סלבריטאים הוליווד אומר לנו איך שמן רע ייצור חולות.

לאור כל העיתונות השלילית, המשקיעים יש לכאורה חמוץ על נכסי חולות הנפט, וזה מונע ירידת מחירי המניות בתעשייה. ההוכחה לכך נעוצה בכך שמחירי המניות של כמה מחברות הנפט הטהורות הללו נותרו במקום שבו היו הנפט, כאשר הנפט היה פחות ממחצית המקום בו הוא נמצא כיום.

מחירי הנפט הגבוהים מעידים על עלייה גדולה בהכנסות ובתזרימי המזומנים, אשר אמור לתרגם למחירי מניות גבוהים יותר. השוק יכול להתעלם מזה זמן מה, אבל עם הזמן אני מאמין שזה יהיה היכולת לייצר מזומנים של חברות אלה שמניע מחירי המניות, לא העובדה כי חולות הנפט אינם פופולריים.

כמו אבא של השקעה ערך בן גרהם אמר במפורש, "בטווח הקצר שוק המניות הוא מכונת הצבעה, בטווח הארוך מדובר במכונת שקילה".

ויש נתק עם חברה אחת בפרט, כי יכול לגמול למשקיעים יפה.

יש להסתכל בתרשים על

Canadian Oil Sands (OTC: COSWF)

below. לקראת המשבר הפיננסי של 2008 מניות של החברה נסחרת מעל 50 דולר למניה. אז זה לא מפתיע כמו הנפט התרסק סביב 30 $ לחבית, מניות של קנדי ​​אויל סנדס התרסק יחד עם זה - ירידה קצרה מתחת $ 20. מהר קדימה היום, ויש לנו מחירי הנפט, כי יש יותר משלש מלמטה 2009 ליותר מ -100 דולר לחבית. בינתיים, מניות של קנדי ​​אויל סנדס עדיין תקועים רק מעל 20 $! מחיר המניה נסחר הצידה במשך שנתיים. כלומר, בסיס בעלי המניות הנוכחי בנתה עלות ממוצעת במחיר המניה הנוכחי או סביבו. אנשים אלה לא הולכים להזדרז למכור כאשר המניה סוף סוף נשברת.

כאשר אתה מחשיב את המינוף זה לחברה יש מחיר הנפט, זה נראה מגוחך ממש כי הנפט יכול לשלש מניות קנדיד אויל סנדס בקושי זזהתרשים שלעיל הוא ממצגת החברה האחרונה מראה כיצד תזרים המזומנים של חברת Canadian Oil Sands מגיב לשינויים במחירי הנפט הגולמי של WTI. כמו מחיר הנפט הולך, כך גם צריך ללכת מניות של קנדי ​​שמן שמן.

התרשים מראה כי במחיר של 70 $ לחבית נפט, קנדי ​​אויל סנדס מייצר כ 1.30 $ למניה בתזרים מזומנים. בינתיים, במחיר של 100 דולר לחבית נפט, החברה מייצרת קרוב ל -3.00 דולר למניה בתזרים מזומנים.

הנקודה שלי היא כי הפרש של 30 דולר לחבית במחירי הנפט עולה על הכפלת תזרים המזומנים למניה, וכאן טמון השבר בין הנפט עברה מ -30 דולר ל -100 דולר מאז 2009, ומחיר הנפט של קנדי ​​אויל סנדס לא הלך לשום מקום. [

הדגשתי את העובדה שמניותיה של חברה זו צריכות לעקוב אחר מחיר הנפט בהתחשב במינוף שלה לסחורה. עכשיו אני רוצה להראות לך מה אני חושב חברה זו שווה על בסיס למניה.

להבין מה חברה ציבורית שווה באמת יכול להיות תהליך קשה ולא מדויק. Syncrude.

הסיבה לכך היא כי קנדיאן אויל סנדס מחזיקה רק בנכס אחד - ריבית של 36.74% מפיק חולות הנפט, Syncrude.

עתודות מוכחות וסבירות יש חיים של 44 שנים בשיעורי הייצור הנוכחיים. יש גם משאבים בלתי מותנים ומשאבים פוטנציאליים מעבר למה שאמור להאריך באופן משמעותי את חלון הייצור של סינקרוד.

רק פרויקט כרייה כמו מה שנמצא בחולות הנפט הקנדיים יכול להציע את זה סוג של ביטחון הייצור לטווח ארוך. איכות הסביבה אולי לא אוהב את זה, אבל עם הזמן עתודות אלה הולכים להוכיח להיות בעל ערך רב עבור העולם מורעב אנרגיה.

זה כנראה למה, בשנת 2010,

Conoco פיליפס (NYSE: COP)

נמכר (9.09%) בסינקרוד לחברה הסינית

סינופק (סימול: SHI) עבור 4.65 מיליארד דולר. כמה מתמטיקה פשוט אומר לנו שאם ריבית של 9.03% ב Syncrude שווה $ 4.65 מיליארד דולר, אז קנדי ​​אויל סנדס "36.74% ריבית חייבת להיות בשווי $ 18.9 מיליארד דולר. זה $ 18.9 מיליארד דולר מתרגם $ 38 לכל מניות קנדי ​​אויל סנדס. השווה את זה למחיר המניה הנוכחי של $ 24, ונראה כי יש כמעט 60% כלפי מעלה כדי להגיע לערך האמיתי של אחזקות החברה. חשוב גם לציין כי באותה עת סינופק רכשה את נתח קונוקו, מחירי הנפט היו מרחף סביב 70 $. כיום, WTI הוא מעל $ 100 והמחירים הגלובליים הם אפילו גבוהים יותר מזה. כלומר, ההערכה שלי לאיזה עניין של קנדיאן אויל סנדס בשווי של סינקרוד שווה להיות שמרנית. רכישה של חברת "קנדי אויל סנדס" על ידי חברה גדולה עשויה להביא לרווח הון גדול לבעלי המניות. אם זה לא יקרה, זה גם חברה שאמורה להיות טובה לטווח ארוך להחזיק גם כן. במחיר המניה הנוכחי קנדיאן אויל סנדס מניב כמעט 6%, כך המשקיעים משלמים טוב מאוד לחכות. בנוסף, החברה היא גם להגדיר היטב לטווח ארוך עם כמה עתודות הנפט החיים הארוך ביותר על פני כדור הארץ, באמצעות אחזקות שלה Syncrude.

סיכונים שיש לקחת בחשבון:

אישית אני חושב העולם הולך נואשות צריך כל חבית נפט שאנחנו יכולים למצוא, זה אפשרי כי התנועה הסביבתית ועיתונות שלילית יכול להמשיך להחזיק את מחיר המניה של החברה למטה. איזה סוג של מס סביבתי מסיבי על ייצור חולות נפט יכול להיות גם חשש.

פעולה לקחת ->

לקנות מניות של קנדי ​​אויל סנדס, לדחוף אותם וליהנות הדיבידנד. אם ארבעים שנה מהיום מחירי הנפט גבוהים יותר מאשר היום סביר מאוד כי הנכדים שלך יכול להיות נהנה זרם גדול יותר של הכנסות דיבידנד מן החברה הזאת מאוד. או אפילו טוב יותר, מישהו רוכש את החברה בטווח הקצר ואתה מבין רווח הון נחמד