גם אחרי זה של המניה 1960% לטפס, זה עדיין קונים |
1960: Хрущёв с ботинком в ООН. Робертино Лорети. Сбит Пауэрс. Белка и Стрелка. Вон пижамы с улиц!
כאשר חברות מוגדרים לציבור, המשקיעים לעתים קרובות עם ציפייה. אבל לא כל הנפקות ציבוריות ראשונות (IPO) מתקבלות בהתלהבות. לפני עשור, יותר מניתוח אחד הביע ספק לגבי ההנפקה של חברה ידועה אחת. מינוף גבוה וחוסר יעילות תפעולית גרמו למניה המפוקפקת במקרה הטוב, הם הזהירו.
המניה היתה תנודתית מיד עם המחזור, ירדה ב -24% בהנפקה הראשונה שלה ב -2004, ועלתה ב -27% ב -2005. החלה להעניש בעקביות את החברה על חובותיה הכבדים, מודל עסקי מסורבל ורווחים מתמעטים, ירידה של 2% ב -2006 ו -19% ב -2007. עם המשקל הנוסף של המשבר הפיננסי, המניה צנחה ב -83% ב -2008. רק ארבע שנים לאחר הופעת הבכורה ב -27 דולר למניה, המניה הזו היתה להכות את השפל בטווח של 1.40 $ ל -2 דולר.
ובכן, הדברים שונים מאוד עכשיו.
המניה הציגה את אחד הקאמבקים המרשימים ביותר של את העשור האחרון, עלייה של 1,960% מאז תחילת 2009. עכשיו היא נסחרת מעל 70 $ למניה.
זה היה בלתי אפשרי אם החברה, חלקי רכב הספק
TRW רכב (
יחס החוב להון של TRW של 0.4 הוא מתחת הממוצע בתעשייה של 0.5. דירוג החוב שלה הועלה באחרונה לדירוג השקעה על ידי מודי'ס ו- S & P.
לחברה יש גם יתרון על התעשייה כמעט בכל אמצעי המפתח של הערכה, צמיחה ורווחיות, כפי שמוצג בטבלה הבאה.: Morningstar השאלה כעת היא האם TRW יכול לשמור על בעלי המניות מתגמלת עם תשואות גדולות. אני חושב שזה יכול. עם תעשיית הרכב עכשיו על מסלול צמיחה איתנה לאחר כמעט קורסת במהלך המשבר הפיננסי, יש להמשיך להיות ביקוש מוצק עבור מגוון עצום של חלקי רכב TRW מספק עבור יצרניות. מוצרים אלה נע בין דברים כמו מערכות היגוי, בלימה ומעקב על רכיבי מנוע, מערכות בקרת אקלים וחיישני מגע עבור בקרות רכב. חשוב לציין, TRW היא מובילה בתחום המשתנה במהירות של טכנולוגיות בטיחות אוטומטי, ואת החברה מספקת מוצרים כאלה לפחות 40 יצרניות הרכב, כולל בהמות של התעשייה. בנוסף לתכונות בטיחות מבוססות כמו כריות אוויר, חגורות בטיחות, צגי לחץ בצמיגים ובלמים נוגדי נעילה, החברה מפתחת רבות מטכנולוגיות הבטיחות המתקדמות ההולכות ונמצאות בשימוש נרחב, כגון בלימה של התנגשות בלימה והיגוי בעזרת מחשב.
בין הנפקות האחרונות של TRW הוא נתיב תיקון תיקון המערכת כי הפך זמין באירופה בחודש שעבר. המערכת מנווטת מכונית לעבר באמצע הנתיב שלה כאשר מצלמה המשולב מזהה את הרכב נסחף לעבר החציון. באופן דומה, כל דגמי ג'יפ צ'ירוקי 2014 יכילו מצלמה מזהה אובייקט צופה פני עתיד המסייעת למנוע סחיפת רכב. המצלמה מסייעת עם שליטה גבוהה קרן בלימה במקרה של התנגשות, גם כן.
מתוך ההכנסה השנתית של TRW $ 17 מיליארד דולר, מערכות בטיחות כיום לייצר סביב 20%. עם זאת, בטיחות הרכב צפוי להיות אזור הצמיחה הגדול ביותר עבור TRW כי זה דאגה מפתח עבור רוב הצרכנים. יתר על כן, תקני בטיחות עשויים להתפתח עד לנקודה שבה תיקון נתיב היציאה ותכונות בטיחות "אקטיביות" אחרות עשויות להידרש בקרוב לרכב כדי לקבל דירוג בטיחות של חמישה כוכבים.
TRW צריך לפקוח עין על הוצאות מו"פ בפרט, שכן כמה המתחרים כרגע להשקיע יותר כסף למו"פ. אי יכולת לעמוד בקצב עלולה לאיים על עמדת ההנהגה של TRW בשוק הבטיחות האוטומטי החיוני.
פעולה לקחת ->
למרות שבמשך שנים רבות, ה- TRW של קאמבק רחוק מלהסתיים. בהתבסס על העמדות התחרותיות והפיננסיות המשופרות של החברה, אני מסכים עם הערכות הקונצנזוס לגבי צמיחה ברווח למניה של קצת יותר מ -11% בשנה מ -8.1 $ ל -14 דולר ב -2019.
ככל שמשקיעים רבים מכירים בשווי של TRW, סיכוי מחיר המניה לרווח (P / E) יחס יכול לחזור לטווח ההיסטורי של 15 - עכשיו, מניות המסחר רק 9 פעמים הרווחים. משמעות הדבר היא שעלות מחיר פוטנציאלית של 188% ל 210 $ למניה מ 73 $ כרגע. כי TRW עדיין יש סיכויי צמיחה אטרקטיביים מאוד, המשקיעים צריכים לשקול ברצינות להוסיף אותו לתיקים שלהם
