דירוג הגדרה & דוגמה |

מה זה:

במימון אישי, המונח דירוג בדרך כלל מתייחס לציון דירוג אשראי שהונפק על ידי Fair Isaac Corporation ("ניקוד אצבע משולשת"). דירוג האשראי של אדם מציין עד כמה הוא ראוי. [

] במימון חברות, הדירוג מתייחס בדרך כלל ל"דרגה "שהוקצתה לאג"ח, למנפיק אג"ח, לחברת ביטוח או לישות אחרת או לביטחון, כדי לציין את הסיכון שלה. אנליסטים בניירות ערך לעתים קרובות להנפיק דירוגים על המניות; דירוגים אלה הם בדרך כלל "קנה", "למכור" או "החזק".

איך זה עובד (<)> סוכנויות דירוג בונד כמו Moody's ו Standard & Poor's (S & P) לספק שירות למשקיעים על ידי דירוג הכנסה קבועה ניירות ערך על בסיס מחקר שוטף. מערכת הדירוג מוסיפה את הסבירות שהמנפיק ישתחרר על ריבית או תשלומי הון.

עבור S & P, הדירוגים משתנים מ- AAA (הבטוחה ביותר) ל- C.

• עבור Moody's, הרייטינג עובר מ- Aaa ל- D, כלומר המנפיק הוא כבר ברירת המחדל.
• רק אג"ח עם דירוג של BBB או יותר נחשבים "השקעה כיתה". אג"ח BBB נחשבים מתאימים להשקעה של מוסדות. כל דבר מתחת לדירוג משולשת B נחשב לגרוטאות, או מתחת לכיתת השקעה. דירוג אגרות החוב מתעדכן מעת לעת על סמך נתונים עדכניים.

אג"ח של ארה"ב אינן מדורגות משום שהן מגובות על ידי "האמון והאשראי המלאים" של ממשלת ארצות הברית. הם נחשבים הבטוחים ביותר להשקעות, כי לממשלה יש את היכולת להטיל מסים על מנת לשלם את חובותיה.

למה זה משנה:

דירוגים יש השפעה עצומה על המחיר והביקוש עבור ניירות ערך מסוימים,: ככל שהדירוג נמוך יותר, ההשקעה מסוכנת יותר ופחות ההשקעה שווה. דירוגים נמוכים מובילים לעיתים לפעילות מסחרית נמוכה יותר ובעיות נזילות. זו הסיבה שדרוג לאחור (או שמועות על הורדת דירוג) בדירוג האשראי של מנפיק יכול להשפיע באופן משמעותי על ניירות הערך שלה ועל השוק או על התעשייה.

אגרות חוב אינן ניירות הערך היחידים המושפעים מדירוג אשראי. מחירי המניות המועדפים יכולים לנוע בחדות כאשר שינוי דירוג האשראי של המנפיק (שכן זהו אינדיקטור ליכולתו של המנפיק לעמוד בהתחייבות דיבידנדים בכורה). ניירות ערך המירים לחוב של חברה מושפעים גם מדירוג אשראי, בייחוד אם נייר הערך הממכר נסחר בסמוך לנקודה שבה המחזיק יכול להמיר את החוב לחוב.

דירוגים נמוכים אינם תמיד רעים. הם פשוט אומר שיש סיכון נוסף עם השקעה ולכן פוטנציאל יותר תשואות גבוהות יותר. למעשה, משקיעים רבים הכנסות פעיל לשפר את התשואות שלהם על ידי חלוקת ניירות ערך למגזרים על בסיס מאפיינים מסוימים כגון דירוג האשראי, התשואה, קופון, בגרות, וכו ', ולאחר מכן למצוא את המגזרים כי יבצע בצורה הטובה ביותר עבור המשקיע בתנאי שוק מסוימים.

קיבוץ ניירות ערך לפי דירוג נפוץ כי המשקיעים מנסים לדרג השקעות, לקנות אלה ממוקם כדי לשפר ולמכור אלה צפוי לרדת. מנפיק לא צריך למעשה מחדל או להפסיד כסף עבור משקיע להפסיד כסף, עם זאת - זכור כי האיום הפשוט של מחדל או ירידה יכול להוריד את מחיר האבטחה. איום זה יכול להיות רגישות לתנאים עסקיים שליליים, שמועות על הורדת דירוגים או חוסר דיוק של חוות דעת של סוכנות דירוגים.