מהו מלאי קטן שווי?
כמה פעמים שמעת מישהו אומר משהו לאורך השורות האלה: "הלוואי שהייתי קונה וול-מארט לפני 20 שנה", או "אני מחפש את מיקרוסופט הבאה".
קל לשתף סנטימנט זה, כמו גם את התסכול של לא להיות מסוגל לזהות את העתיד bellwethers כאשר הם עדיין בשלבי הצמיחה המוקדמים שלהם.
כמובן, כמה משקיעים רואי ראייה לראות את הפוטנציאל של שתי חברות כחול שבב וקנה אותם זמן רב לפני שהפכו לשמות ביתיים. בחודש נובמבר 1980, וול-מארט (סימול: WMT) נסחרה במחיר מפוצל ודיבידנד של 0.01 דולר למניה. המניה זינקה לפי שווי של כ -5,000 פעמים מאז, כלומר, מי שהשקיע 1000 דולר צנוע בקמעונאית הקרובה אז יהיה עכשיו מיליונר כמה פעמים.
בינתיים, משקיע שהיה בעל ראיית הנולד כי מיקרוסופט עומדת להסב את המהפכה בתעשיית התוכנה, עשויה להרים את המניה במחיר מתואם של 0.12 דולר למניה. כולנו מכירים את שאר הסיפור - MSFT מאז נסקה בערך.
הרוב המכריע של המשקיעים מצר על שלא קנו את וול-מארט או את מיקרוסופט לפני 20 שנה, הרבה לפני שהפכו להיות ההמות שהם היום - אבל השוק נותן לנו לעתים רחוקות הזדמנות שנייה. או לעשות את זה?
שקול את זה: משקיעים רבים בשנים הקרובות יהיה כנראה להסתכל אחורה על ההזדמנויות הזמינות בשוק של היום עם תחושה דומה של חרטה. ללא ספק, ענקים של מחר נמצאים שם עכשיו - ויש עדיין זמן לפעול. הסוד הוא לדעת איפה לחפש. רבים מחברות השבבים הכחולות של היום היו חברות לא ידועות יחסית. אז זה הגיוני להסתכל לעבר חברות כובע קטן למצוא ענקים של מחר.
Small-cap הוא מונח המתייחס לחברה עם שווי השוק ליד הקצה הנמוך של הספקטרום הנסחרת לציבור. כדי לחשב את שווי השוק, לקחת מחיר המניה הנוכחי של החברה להכפיל את המספר על ידי המספר הכולל של המניות הקיימות. באופן כללי, המונח "שווי שוק" משמש לתיאור חברות בעלות שווי שוק בין 300 ל -2 מיליארד דולר.
כמובן, מציאת מנהיגים עתידיים לעולם אינה קלה. זה נכון במיוחד בגלל חוסר ניתוח ומידע פיננסי זמין עבור חברות קטנות. משמעות הדבר היא כי רוב הנטל של מחקר וחשיפת חברות עם הזדמנויות צמיחה נותר למשקיע היחיד. מסיבה זו, זה נפוץ יותר עבור מניות קטנות שווי להיות במחיר לא יעיל, או לא משקף את הערכים המהותיים של הפירמה.
כי מחירי המניות הם נגזרת של צמיחה ברווחים, זה הגיוני כי חברה קטנה עם רווח של 10 מיליון דולר יכול להכפיל או לשלש כי זה הרבה יותר מהר וקל יותר מאשר ענקית ענקית עם רווחים של 10 מיליארד דולר - ותגמל את בעלי המניות שלה בתהליך.
מספרי ביצועים ארוכי טווח מביאים את זה:
מגזר הנכסים הקטנים הוא אחד מחטיבות הנכסים המניבים הטובים ביותר, המספק רווחים שנתיים העולים על אלו של ה- S & P 500.
כמובן, השווקים הם מחזוריים, וכל דבר יכול לקרות על פני תקופות קצרות של זמן. לכן, נתוני ביצועים ארוכי טווח נוטים להיות בעלי כושר ניבוי רב יותר.
כדי למצוא מידע נוסף על הקטע הקטן של שוק המניות, חפש את מדד ראסל 2000 לרשימה מעודכנת של חברות -cap.
