Oracle of Omaha Definition & Example |

מה זה:

תודה על היכולת לזהות חברות מערכו נמוך ולרכוש אותם בזול, באפט עשה רבים אנשים עשירים מאוד במהלך הקריירה שלו בחמישה עשורים.

איך זה עובד (דוגמה):

באפט תפס את הבאג המשקיעים באוניברסיטת נברסקה, שם קרא את "המשקיעים החכמים" של בנג'מין גרהם. ספרו של גרהם יעץ למשקיעים לחפש מניות הנסחרות הרבה מתחת לערכם הממשי, המספקות מרווח ביטחון ומוכרים מתחת לערכם הפנימי. באפט בוחן ביסודיות עסקים וקונה אותם במחירים מוזלים בלבד. נוהג זה, אשר הומצא למעשה על ידי גרהם, מעניק לו "מרווח ביטחון" על כל השקעותיו. שולי בטיחות אלה הם ההבדל בין הערך הפנימי של העסק לבין מחיר המניה שלו.

באפט משקיעה בעסקים בעלי מאפיינים כלכליים מעולים, הנשלטת על ידי צוותי ניהול מצליחים ומיומנים. הוא גם מחפש חברות עם היסטוריה ארוכה של צמיחה מעל הממוצע ההכנסות. להבדיל ממשקיעים רבים אחרים, באפט אינו שם לב לתנודות בשוק המניות, למקרו-כלכלה ולחיזוי השוק. במקום זאת, הוא רק נדבק לתוכנית ההשקעות לטווח הארוך שלו. כל עוד יסודות הפירמה לא ישתנו, באפט לא ימכור - אפילו בזמנים של משבר כלכלי.

להלן כמה מאפיינים אחרים שבאפט מחפש כאשר מעריכים הזדמנות להשקעה.

קל להבנה עסקים

אחד העקרונות של וורן באפט הוא לא שונה פיטר לינץ '- מקל עם מה שאתה מבין ולבחור השקעות עם אשר אתה מרגיש בנוח. באפט, לטענתו, אחד ממובילי המניות הגדולים והמוערכים ביותר בכל הזמנים, אומר שהמשקיעים לא צריכים לסבך דברים על ידי חיפוש חברות מסובכות. על פי השורות הללו, המשקיע העשיר בעולם שמר על ברקשייר האת'ווי הרחק מצמיחה מהירה מניות הטכנולוגיה. באפט מודה שהוא פשוט לא מבין טוב את הטכנולוגיה. ככזה, הוא נמנע לחלוטין מהתעשייה. לפני השקעה בכל עסק, באפט מנסה לחזות מה החברה ייראה כמו 10 שנים בעתיד. שוקי ההיי-טק ישתנו מהר מכדי שיוכלו להיראות כל כך הרבה ביטחון.

תשואה גבוהה על ההון (ROE)

באפט מדגיש את התשואה על ההון (ROE), מדד מרכזי לרווחיות החברה. הוא מעדיף להשקיע בחברות שבהן הוא יכול לצפות בבטחה ROEs בעתיד לפחות 10 שנים. הוא מחבב במיוחד חברות שלא דורשות הון רב, שכן הן נוטות לייצר תשואות גבוהות בהרבה על ההון העצמי.

תזרים מזומנים חזק ללא פשרות

באפט גם מחפש חברות עם תזרים מזומנים משמעותי ללא תשלום. תמיד מודעים לסיכונים הכרוכים בהשקעה, הוא מבטיח כי לחברות שלו יש הרבה כסף שנותר להשקיע בגידול שלהם לאחר ששילמו את החשבונות.

חוב מוגבל

בשנות התשעים, באפט קנה מבטחים Geico ו כללי כי הוא אהב איך החברות הגדילו וניהלו את החוב שלהן.

באפט אוהב גם את "הצוף" שמציעות חברות הביטוח. המבוטחים משלמים פרמיות מראש, אבל התביעות נשלמות מאוחר יותר - מתן חברות הביטוח עם זרם יציב של מזומנים בעלות נמוכה לשחק עם. עד שהמבוטחים אוספים על הפוליסות או התביעות שלהם, החברה יכולה להשקיע את המיליארדים האלה במניות / באג"ח או בתחומים אחרים, ומי עדיף להשקיע את הכסף הזה מאשר באפט עצמו?

ניהול איכות

בין ההיבטים הבולטים ביותר במלאי של באפט המומחיות- picking הוא כי הוא מחפש עבור חברות איכות עם צוותי ניהול איכות. כאשר באפט קונה עסק, הוא קונה גם את הניהול שלו. באפט מחפש אנשים שהם נלהבים לגבי העסק שלהם כפי שהוא על השקעה.

למה זה עניין:

הידוע בכינויו "

אורקל של אומהה

" בשל השורשים נברסקה שלו, וורן באפט נחשב למשקיע הערך הבולט בעולם