למדוד את הביצועים שלך ביחס ל ... מה?

מאת מאט מקוי

למידע נוסף על מאט באתר שלנו שאל יועץ

באיזו תדירות אתה משווה את ביצועי תיק ההשקעות שלך לזה של שוק המניות המקומי הכולל, כלומר S & P 500? אם אתה כמו רוב המשקיעים, אתה כנראה נפלו קורבן זה לעתים קרובות מדי. אנחנו כבר מותנה על ידי התעשייה הפיננסית להשתמש אלה מדדי השוק הפופולרי כדרך להשוות ישירות הביצועים שלנו פורטפוליו. וכאדם, אנחנו בהחלט אוהבים להשוות את הנסיבות שלנו ביחס לזו של אחרים, נכון? אבל האם זו השוואה הוגנת עבור me תיק השקעות?

נתחיל בסקירה קצרה על המכניקה של S & P 500. המדד מורכב מ -500 חברות גדולות שמניותיהן נסחרות בבורסת ניו יורק או בבורסת נאסד"ק. כל אחת מהחזקות במדד משוקללת על ידי שווי השוק הכולל שלהן - ככל שהחברה גדולה יותר, משקלה גדול יותר במדד. המדד מתבצע על בסיס רבעוני.

עכשיו תסתכל על תיק ההשקעות שלך. האם אתה מושקע לחלוטין במלאי המשותף של חברות גדולות? האם אתה פועל לפי מדיניות קפדנית של איזון החזקות שלך על בסיס רבעוני באמצעות אותם כללים? סביר להניח שהתשובה לשתי השאלות הללו היא לא. הסיכויים הם די טוב שיש לך בעקבות חוק הזהב של גיוון הנכסים שלך ובכך להחזיק כמה שילוב של הכנסה קבועה, מניות שווי קטן, מניות בינלאומיות או סחורות בתיק שלך. ואת הסיכויים הם אפילו יותר טוב שיש לך את עצמך מאוכזב הביצועים של תיק שלך ביחס לשוק לפחות פעם אחת.

אז למה אנחנו כל כך נוטים להשוות את הביצועים שלנו בדרך זו? זה פשוט: כי המידע הוא זמין, כל הזמן! מנקודת המבט של נוחות, כלי התקשורת הפיננסיים מדווחים על מספרים אלה בחילה, ואם אנחנו ממהרים אז הם מה שאנחנו תופסים.

זה לא אומר כי השוואת ערכי מדד השוק אין ערך. השוואת הרמה הנוכחית של מדד השוק לערכים קודמים יכולה לתת לך מושג לגבי המגמה הנוכחית (למעלה או למטה) בשוק. זה יכול לשמש גם מבחן חומצה טובה כדי לציין את המהלך הכללי במחירי המניות ביום נתון.

עכשיו אתה בטח שואל, מה אני צריך להשתמש כדי למדוד את הביצועים היחסיים שלי? התשובה שונה עבור כל משקיע, אך בכל זאת פשוטה: השתמש היעדים הפיננסיים שלך כמו אמת מידה עבור הביצועים שלך. אז הצעד הראשון הוא ליצור את אמת המידה על ידי קביעת מה אתה צריך לחזור על מנת להשיג את היעדים הפיננסיים. למרבה הפלא, על ידי עבודה באמצעות תרגיל זה תוכלו גם לקבוע כמה סיכון אתה יכול לשאת, משהו מדד השוק אינו יודע עלייך. כאשר אנו לוקחים את הזמן כדי לכמת ולהגדיר באמת את המטרות הפיננסיות שלנו, מעטים מאיתנו יכולים להרשות לעצמם לקחת את כמות הסיכון הגלום בתיק השוק ללא הגבלת זמן. בואו נסתכל על שתי דוגמאות לקשור את זה ביחד.

נניח שאתה (או המתכנן הפיננסי שלך) קבעו כי אתה חייב להרוויח תשואה נטו של 5% בשנה במשך 20 השנים הבאות כדי להגיע למטרות הפיננסיות שלך. מבלי להיכנס לפרטים סביב תיקי השקעות, נניח שקבעת תיק עם תשואה צפויה של 5%, שמקבלת סיכון מקובל. השנה הראשונה מלאה הפתעות כלכליות חיוביות ו- S & P 500 עולה ב -25%. תיק ההשקעות שלך מחזיר תשואה נטו מכובדת של 8% באותה שנה ראשונה. איך אתה מרגיש? אתה כנראה מרגיש מרומה, למרות שאתה בביצועיו ביחס למטרה שלך של 5%.

עכשיו בואו נסתכל על דוגמה מזווית אחרת. אתה נפגש עם המתכנן הפיננסי שלך קבע כי אתה צריך 500,000 $ בתוך חמש שנים על מנת לממן את הפרישה שלך. אתה תסתכל על תיק ההשקעות הנוכחי שלך ואת היתרה הנוכחית שלך היא 750,000 $. בהנחה שאתה חווה את סביבת השוק זהה מהדוגמה הראשונה, אתה צריך להיות מאוכזב? בהחלט לא! המטרה שלך במצב זה יהיה לוודא שיש לך מה שאתה צריך כשאתה לפרוש.

עשיתי כמה הנחות לפשט את הדוגמאות לעיל, אבל הנקודה העיקרית היא עדיין בתוקף. אתה צריך להשתמש היעדים הפיננסיים שלך כמו benchmark הביצועים שלך ולא באמצעות אינדקס השוק הכללי. קרוב לוודאי שתגדירו לעצמכם אכזבה - ותאבדו את השינה - אם אתם מסתמכים יותר מדי על מדד השוק לצורך השוואת ביצועים. לעסוק מקצועי, לכמת את המטרות שלך ואת benchmark, ולקבל קצת לישון!