ערך נכס נטו - NAV הגדרה ודוגמה |

מה זה:

במימון, ערך הנכסים נטו (NAV) של החברה הוא שלה סך כל הנכסים בניכוי סך כל ההתחייבויות. לעתים קרובות מתייחסים לקרנות השקעה שבהן NAV הוא הערך הבסיסי של חלק אחד בקרן. זה מחושב על ידי חלוקת סכום הנכסים נטו של הקרן על ידי מספר המניות הקיימות.

איך זה עובד (דוגמה):

כדי למצוא את NAV של הקרן, הנוסחה היא:

NAV = (שווי שוק של כל ניירות הערך המוחזקים על ידי הקרן + מזומן והשקעה שווה - התחייבויות הקרן) / סך כל מניות הקרן

נניח שבסוף המסחר נסחר היום בקרן הנאמנות של XYZ 10.7 מיליון דולר של ניירות ערך, 1,000,000 דולר במזומן, $ 500,000 התחייבויות. אם הקרן תהיה 1,000,000 מניות, אזי NAV של היום יהיה:

NAV = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 11.00

NAV של קרן ישתנה מדי יום כשווי ניירות ערך, (אם קרן פתוחה) תנודות.

למה זה עניין:

NAV הם כמו מחירי המניות בכך שהם מציינים את הערך של המניה אחת. כמו כן, הם מעניקים למשקיעים דרך להשוות את ביצועי הקרן עם מדדי שוק או תעשיה (כגון Standard & Poor's 500 או אינדקס בתעשייה). עם זאת, כמה אנליסטים טוענים כי השוואת שינויים ארוכי טווח בקרן נאמנות של הקרן אינה משמעותית כמו השוואת שינויים ארוכי טווח במחיר המניה, משום שהקרנות מפיצות מדי פעם רווחי הון לבעלי המניות שלהן. במקום זאת, הם טוענים, הערכת השינויים בטווח הקצר ב- NAV היא בדרך כלל פרודוקטיבית יותר.

קרנות נאמנות רבות צריכות לשמור על מזומנים נוספים כאשר ה- NAV שלהם מתרוממות. זאת משום שהמשקיעים נוטים למכור את מניותיהם כאשר המחירים גבוהים, ומנהלי הקרן חייבים לפדות את המניות הללו ב - NAV. לכן, בעל NAV גבוה לפעמים משאיר פחות כסף להשקעה, ויכול גם להיות בעל השפעה שלילית על הקרן.