אפשרויות Backdating הגדרה & דוגמה |

מה זה:

אפשרויות backdating מתרחשת כאשר חברה מעניקה אופציה כי הוא מתאריך לפני התאריך החברה קיבל את האופציה.

איך זה עובד (דוגמה):

לדוגמה, נניח שג'ין סמית 'היא מנכ"לית החברה XYZ. כששכרה אותה, מועצת המנהלים של החברה XYZ הציעה לג'ין משכורת אטרקטיבית וכן מענק שנתי של 1,000 אופציות למניות החברה XYZ. אופציות אלה מעניקות לג 'יין את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש 1,000 מניות של מניות החברה XYZ במחיר השוק במועד ההענקה. מועצת המנהלים מעניקה באופן רשמי את האופציות לג 'יין מדי שנה בישיבת הדירקטוריון של ינואר.

בדרך כלל, מועד הענקת האופציות זהה למועצת ישיבת הדירקטוריון. זה חשוב כי מועד ההענקה הוא הקובע את מחיר המימוש על האופציות. לדוגמה, אם ישיבת הדירקטוריון היא ב -3 בינואר 2020, ומניות החברה XYZ נסגרת ב -45 דולר למניה באותו יום, מחיר המימוש של מענק האופציות של ג'יין 2020 הוא 45 דולר למניה. כלומר, יש לה את הזכות, אבל לא את החובה, לרכוש 1,000 מניות של החברה XYZ המניות עבור $ 45 למניה.

אם החברה, XYZ מחליט backdate את האפשרויות, אז זה יכול לשנות את הניירת לציין כי זה למעשה העניק את האופציות האלה לג'יין, למשל, ב -15 ביוני 2019, כאשר המניה היתה נסחרת רק ב -15 דולר למניה. משמעות הדבר היא כי ג 'יין 2020 של אופציות מענק יהיה מחיר המימוש של 15 $ למניה במקום 45 $ למניה.

נניח עכשיו ג' יין מחליט לממש את אופציות המניות שלה. ביום שהיא מחליטה לממש את האופציות שלה, מניות החברה XYZ נסחרות ב -50 דולר. בנסיבות רגילות היא משלמת את מחיר המימוש של 45 דולר למניה ויכולה להסתובב ולמכור את המניות האלה תמורת 50 דולר כל אחת, רווח של 5 דולר למניה, או 5,000 דולר בסך הכל.

אבל אם האופציות של ג'יין יחזרו לאחור לדוגמה, מחיר המימוש שלה יהיה רק ​​15 דולר למניה. היא משלמת את מחיר המימוש של 15 דולר למניה ויכולה להסתובב ולמכור את המניות האלה בבורסה של 50 דולר כל אחת, ולהרוויח רווח של 35 דולר למניה, או 35,000 דולר.

למה זה משנה:

הענקת אופציות לעובדים הוא מקובל ומקובל באופן חוקי של פיצוי עובדים, ובדרך כלל חברות מעניקות אופציות למניות עם מחיר מימוש השווה למחיר השוק של המניות במועד ההענקה. אבל אופציות backdating מאפשר לחברות לקבוע מחיר מימוש נמוך מזה הנוכחי של המניה של החברה. זה עושה את האפשרויות in-the-money עבור הנמען (ג 'יין סמית', בדוגמה שלנו), בעצם נותן לה אפשרויות רווחיות באופן מיידי.

בדוגמה שלנו, backdating האפשרויות הוא זהה לתת ג 'יין דו בדיקה עבור 35,000 $. אם החברה עושה זאת ללא רישום של 35,000 $ על דוח רווח והפסד כפיצוי, היא מאבדת את ההוצאות שלה ואת overstates הרווחים שלה, המהווה הפרה של עקרונות חשבונאיים מקובלים (GAAP) ו היה הבסיס למגוון של הונאות וחיובים שונים (9)> רשות ניירות ערך (SEC) איפשרה בעבר לחברות לדווח על הנפקת כתבי אופציה עד חודשיים לאחר הענקת האופציות. זה מותר לחברות בעצם כדי לבחור את מחיר המניה הנמוך ביותר במהלך תקופה של חודשיים ולדווח כי כמו מחיר המימוש על האופציות, נותן לחברות דרך להעניק אופציות רווחיות באופן מיידי לעובדים. כיום, תקנות חוק Sarbanes-Oxley מחייבות חברות לדווח על מענקי אופציות ל- SEC בתוך שני ימי עסקים.