מה הופך מניות קטנות שווייץ (ומסוכן)

המשקיעים מרוקנים את החברות הגדולות בשוק - כמו אפל, גוגל ואמזון - אבל איפה האהבה לשוק הארדדוגים הנצחיים של השוק: מניות קטנות?

כאשר השקעות אלה לעשות קצת זמן באור הזרקורים, זה לעתים קרובות מסיבות לא מחמיאות - תנודות מחיר אלימות או פעילות הונאה, למשל.

אם אין לך כרגע אחזקות במניות אלה או קרנות הקשורות, זה יכול להיות הזמן להוסיף קצת לתיק שלך. כובעים קטנים יכולים לגוון תיקי השקעות ולהביא לפוטנציאל צמיחה גבוה יותר - אם כי בסיכון גבוה יותר. הנה מה שאתה צריך לדעת.

מהו מלאי קטן, בדיוק?

קטן מתייחס, טוב, קטן; שווי ההון הוא קצרנות עבור שווי השוק, או המספר הכולל של מניות החברה כפול מחיר המניה הנוכחי שלה. במילים אחרות, מניות שווי שוק קטנות מגיעות מחברות בעלות שווי שוק כולל שעדיין צנועות יחסית.

אבל ההגדרה של סובייקטיבית היא סובייקטיבית. מדד ראסל 2000, המדד הראשון של מניות קטנות, הוא המדד הידוע ביותר. שווי השוק של החברות החברות שלה כרגע נע בין 144 $ ל $ 3.4 מיליארד דולר. המדדים העיקריים האחרים שעוקבים אחר המניות הללו - Standard & Poor's SmallCap 600 ו- MSCI USA Small Cap Index - כוללים חברות בארה"ב עם טווחים רחבים יותר של שווי שוק.

למה הם ייחודיים

הרבה עסקים קטנים כובע בסופו של דבר לגדול לתוך חברות כובע בינוני או גדול. עד אז, יש להם כמה הבדלים חשובים מהחברות במדד הדאו ג'ונס או מדד Standard & Poor's 500, אשר עוקבים אחר מניות גדולות בהרבה.

טום גודווין, מנהל מחקר בכיר ב- FTSE Russell, שמפקח על מדד ראסל 2000, מפרק את מה שמייחד חברות קטנות:

• הם מתמקדים בדרך כלל בקווים עסקיים מקומיים ולכן תלויים בצמיחה הכלכלית בארה"ב
• ההכנסות שלהם נגזר רק כמה שורות של העסק
• הם כפופים יותר למסים ולתקנות בארה"ב מאשר לעמיתיהם הגדולים

המשקיעים משתמשים לעתים קרובות בכובעים קטנים כדי להמר אם הצמיחה הכלכלית בארה"ב תתאושש או תאט. זה היה בולט במיוחד לאחר הבחירות האחרונות. ראסל 2000 עלה ב -14% מהבחירות עד סוף שנת 2016, יותר מכפול מההשוואה של מדדים גדולים.

"כשהבחירות התרחשו, כובעים קטנים באמת המריאו, וזה היה בעיקר משום שחלק מסדר היום הכלכלי של טראמפ היה קיצוץ מס חברות", אומר גודווין.

למה הם מסוכנים

כמו עסקים קטנים שווי להרחיב, המניות שלהם מציעים פוטנציאל צמיחה גבוה יותר לעומת חברות גדולות. אבל זה מגיע עם סיכון גדול יותר של התנודתיות - כולל יותר (ו גדול) תנודות במחירי המניות ודוחות רווח. מסחר זה נקרא פרמיית הסיכון.

" יותר: גיוון: דרך קלה להפחית את הסיכון להשקיע שלך

"בגלל שהחברות הללו נוטות להפעיל שורה אחת של עסקים, אם משהו הולך נכון או לא נכון, זה יכול להשפיע באופן דרמטי על הערכות המחירים בשוק המניות", אומר גודווין.

מניות שווי קטן יכול גם להיות שטח פורה יותר עבור פעילות הונאה. (קרא עוד על איך לזהות הונאות בשוק המניות).

למה הם אדירים

המספר העצום של מניות כובע קטן פירושו שפע של אפשרויות להשקעה בהן. יתר על כן, התפשטותן של קרנות הנסחרות מקלה על קניית סל מניות עם אסטרטגיית השקעה ספציפית - צמיחה או ערך, למשל. כובעים קטנים יכולים להיות חסרי הערכה - או אפילו להתעלם - דרך להוסיף גיוון לתיק שלך.

בין 40 חברות ניהול ההון, שיעור הקצאת ההון של ארה"ב למניות קטנות היה מעל 25% לעומת חודש מרץ, לעומת 20% ב -2016, על פי סקר של מגזין Penta.

לכובעים קטנים מבחינה היסטורית יש מתאם גבוה יחסית - כלומר, הם נוטים לנוע במעבר - עם מניות גדולות. אבל איזו קבוצה מבצעת טוב יותר מהשנייה על פני מסגרת זמן נתונה משתנה באופן קבוע, בהתבסס על גורמים כמו צמיחה מקרו-כלכלית ופוליטיקה.

מקרה לדוגמה: לאחר ההתייחסות שלהם לאחר מכן, כובעים קטנים הם נגררים כובעים גדולים עד כה. עם שינויים כאלה, תיק שיש לו הקצאות לשתי הקבוצות יחווה פחות תנודתיות.

למה הם לא כי שונה

חשוב לדעת מה עושה מניות קטנות כובע ייחודי, אבל אתה לא צריך בהכרח אובססיבי על ההבדלים. יש להם הרבה במשותף עם אחרים בתיק שלך: הם סחר בבורסות, המחירים שלהם מתפרסמים תוך יומי, האנליסטים בוול סטריט לכתוב דוחות מחקר עליהם, מכוח היותו ציבורי, חברות אלה חייבים לחשוף שפע של מידע למשקיעים.

מוכן ללכת קטן? ראה כלי האתר שלנו כדי למצוא את ברוקר המניות הטוב ביותר עבור הצרכים שלך.

עוד על השקעה במניות

• איך להשקיע במניות
• כיצד מחקר מניות
• יסודות שוק המניות