מה בדיוק חברות הון סיכון מחפש? הנה מה שהם צריכים לראות לפני שהם משקיעים בחברה.

אני מציג את הנושא הזה עם בדיחה חוזרת כי כל כך הרבה אנשים אומרים "הון סיכון" כאשר הם באמת מתכוון "המשקיעים המלאך" או "משקיעים בחוץ." הון סיכון הוא מאוד מיוחדים. יש כ -500 חברות הון סיכון בארה"ב

שקול תרשים זה בר של הקרן הלאומית הון סיכון. שים לב כי הון סיכון עושה בערך 4,000 עסקאות בשנה, והממוצע הוא כ $ 20 - $ 30 מיליון דולר לעסקה. זה כולל השקעה ראשונית ומעקב. למידע נוסף על זה, קרא מאמר זה על ההבדל בין המשקיעים מלאך הון סיכון.

השקעות אנג'ל על סטרואידים

הון סיכון רוצה את כל המשאבים המאפיינים המלאך רוצה, אבל גדול יותר וטוב יותר. קרנות ההון סיכון (הנקראות גם קרנות הון סיכון) מתמקדות בהחזרים גבוהים לסיכון גבוה. בדיוק כמו רוב המשקיעים המלאכים, הם לא מחפשים רק עבור חברה בריאה, או רק דיבידנדים; הם קונים אחוזי בעלות על חברות מתוך כוונה למכור את האחוזים הללו ל -10, 20, 50 או יותר מהשקעתם. הם עושים את הכסף כשהם יוצאים, וזה מה שקורה כאשר הם מוכרים את חלקם של הבעלות על כסף אמיתי.

אוסף ההשקעות VC עושה נקרא תיק. החברות בהן השקיעו הן בתיק ההשקעות שלהן. תיק מוצלח גדל לפחות 10x כל שנתיים או שלוש, וזה גידול של כסף אמיתי, אחרי אקזיטים. וזה עסק פגע, ולכן הם לא יכולים לצפות תשואות על כל האוסף של חברות. הזוכים צריכים לשלם עבור המפסידים. איגוד קרנות ההון סיכון הלאומי טוען כי כ -40% מהחברות הנתמכות על ידי קרנות הון הסיכון נכשלות, בעוד של 40% יש תשואה מתונה, ורק כ -20% מצליחות באמת.

קרנות הון סיכון משקיעות בחברות בעלות פוטנציאל ממשי לצמיחה עצומה. הם צריכים להיות מאוד חזקה צוותי ניהול. הם צריכים להיות מסוגלים להרחיב את משמעותם להגיע לנפח גבוה של מכירות במהירות. הם צריכים להיות משהו שונה, כמו "רוטב סודי" או טכנולוגיה, כי יגן עליהם מפני מקבל אכול על ידי תחרות חזקה.

שקול את גודל העסקה בתרשים לעיל, ולחשוב על מה שנדרש כדי להשקיע 20 מיליון דולר לכל עסקה. קרנות ההון סיכון (הנקראות גם קרנות הון סיכון) מגייסות מאות מיליוני דולרים ואפילו מיליארדי דולרים על כל שלוש שנים. זה בא מארגונים גדולים יותר כמו חברות ביטוח וקופות האוניברסיטאות, לפעמים ארגונים, ואפילו כמה אנשים עשירים מאוד. לקחת את הכסף הזה נושא עמו מחויבות להשקיע את הכסף הזה בחברות סטארט-אפ מבטיחות ובעסקים שמתעוררים. קרוב לוודאי שהשקעה בהון בוחנת סיבובי המשך, יותר כסף, אחרי הכסף המוקדם שמשקיע בהתחלה. המשקיעים מדברים לעתים קרובות על "זרע עגול" כמו כמה מאות אלפי דולרים הראשונים, ואז "סדרה א" מגיע כמה מיליוני לאחר המימון זרע יצר מתיחה ואמינות, ואחריו סדרה B, סדרה ג ', כל סיבוב מקבל גדול (כלומר יותר כסף).

עם סכומי השקעה גבוהים, ההימור גבוה בהתאמה. אז הון סיכון, בימים אלה, מעורב בדרך כלל בסיבובים המאוחרים יותר, לא בסבב הזרעים.

אם אתה עדיין לא בטוח איזה מקור מימון מתאים לך, או אפילו מה האפשרויות זמינות כאשר מגיע הזמן מימון מאובטח, תסתכל על האינפוגרפי שלנו: 4 דרכים לאבטח מימון עבור ההפעלה שלך

יש לך שאלות על הון סיכון? שתף אותם איתנו בהערות הבאות.

מאמר זה הוא חלק של העסק שלנו מימון מדריך: לממן את העסק שלך היום, עם Bplans.